Система Orphus

Последние комментарии

Вход в систему

To prevent automated spam submissions leave this field empty.

Читать в LJ (совместно с upmind.ru)

+ Во френды LJ (совместно с upmind.ru)

Читать в Яндекс-ленте

Поиск по сайтам, с которых собираются RSS-каналы

Loading

Финансовые и экономические ЖЖ, блоги

Любопытное обстоятельство

ЖЖ Михаила Хазина - 4 часа 25 минут назад
Сегодня были новые розыгрыши "Большой игры" (предыдущий см. здесь: http://devyatov.su/articles/153-geopolitika/54561-bolshaja-igra-2 ). Репортаж будет через пару дней, но есть одно интересное обстоятельство. Мы обнаружили, что если Россия "сдает" своего лидера (в раскладках -- валет в бубне), то она сдает и все остальное и берет не больше одной взятки. А вот если "сопротивляется" -- то берет больше среднего. Выводы каждый может делать самостоятельно.

В чем заключается работа финансового консультанта

Центр Финансового Образования - 9 часов 21 секунда назад
Оригинал взят у etf_investing в В чем заключается работа финансового консультанта


Автор – Рик Ферри
Источник – etf.com
16 декабря 2015 г.
Перевод – Сергей Наумов


* * *

Она состоит не в том, чтобы показать доходность выше рынка, а в том, чтобы клиент достиг своих долгосрочных целей.

Если бы я спросил своего внука: «Как определить, какой срок можно считать долгим?» - он мог бы ответить, что это время, которое он проводит за выполнением своих домашних заданий. Если бы я спросил об этом же студента университета, он мог бы ответить, что это время, которое потребуется для построения успешной карьеры. Человек среднего возраста мог бы ответить, что это время выхода на пенсию. А пенсионер мог бы немного задуматься и ответить: «Это намного меньше, чем у меня было раньше».

Консультанты любят говорить людям, чтобы они инвестировали на «долгий срок». Это звучит как «вечность». Что именно это означает? Это на следующей неделе, в следующем месяце, в следующем году или через несколько десятилетий? Если говорить несерьезно, мне кажется, некоторые инвесторы считают, что долгосрочные инвестиции – это краткосрочные инвестиции, которые пока еще не сработали.

Однако шутки в сторону. Важным является следующий вопрос: как мы можем консультировать клиентов о том, что лучше для их долгосрочных целей, когда мы не можем договориться о том, что же означает слово «долгосрочный» само по себе?

Задавайте клиентам правильные вопросы

Возможно, лучшим вариантом будет определить этот промежуток времени, используя конкретное количество лет или возраст клиента в будущем.

Представим, что я сижу с семейной парой лет сорока пяти, и мы начинаем обсуждать сбережения для выхода на пенсию.  Вместо того чтобы задать вопрос о том, как вы себе представляете свою жизнь в 65 лет (надеюсь, к тому моменту они будут по-прежнему живы), я спрашиваю: «Как бы вы хотели, чтобы ваш портфель выглядел через 20 лет?». На такой вопрос можно дать более точный ответ, и он не заставляет задумываться о том, что мы не вечны.

Мы видим цель, теперь можно по-настоящему поработать. Я посмотрю, сколько денег накопила эта семейная пара, сколько они откладывают каждый год, и как это может измениться в будущем. Я покажу ожидаемые нормы прибыли для классов активов, выберу низкозатратные индексные фонды для отражения этих классов и рассчитаю ожидаемую доходность их портфеля. И вот, теперь у нас есть план!

Следуйте плану

Этот план будет актуальным до тех пор, пока семейная пара будет строго его придерживаться и старательно реализовывать на протяжении долгого срока. Так, опять я сказал про «долгий» срок! Правда, я хотя бы определил, что в данном случае «долгий срок» означает 20 лет. Не подразумевается никаких отклонений от плана. Ожидается, что в течение всего срока инвестирования распределение активов будет одним и тем же. Создается стратегическое (или фиксированное) распределение активов, в рамках которого периодически нужно делать ребалансировку, чтобы портфель соответствовал обозначенным целям.

Данная методология – классическая современная портфельная теория. Мы берем данные о доходности и риске классов активов в прошлом, оцениваем доходность и риск в будущем, делаем предположения о корреляции в течение срока инвестирования и выносим разумную рекомендацию о распределении активов. Распределение активов не меняется до той поры, пока не происходит каких-либо изменений в ситуации клиента. Дисциплина – вот что заставляет стратегию работать.

Мы обычно используем данные о доходности и риске классов активов в прошлом, чтобы показать клиентам, что акции превзошли облигации, облигации имели более высокую доходность, чем инструменты денежного рынка, а инструменты денежного рынка оказались лучше по сравнению с тем, чтобы складывать деньги в стеклянные банки и закапывать их в саду. Консультанты также используют исторические цифры, чтобы объяснить риск и доходность за различные промежутки времени.

Все выше, и выше, и выше?

Чтобы более наглядно проиллюстрировать эту концепцию, консультант часто показывает красочные графики, похожие на горы. Клиент будет видеть цветной «холм» для каждого класса активов, в котором небольшие суммы с левой стороны растут до гораздо более крупных сумм с правой стороны.

Люди любят получать прибыль. Очень часто больше ни о чем другом они и не спрашивают. После небольших разъяснений они будут понимать, что распределить часть денег в акции, часть – в облигации, а часть - в инструменты денежного рынка – это привлекательная стратегия. Все это можно сделать с помощью недорогих индексных фондов.

Не проповедуйте маркет-тайминг

Если бы на уже упомянутом графике была отражена доходность, которую дает активное управление (если представить, что она была измерена),  клиент, безусловно, не был бы в ней заинтересован. Это связано с тем, что стратегии активного управления в целом не показывают тот результат, который дает пассивная стратегия. Увидев доказательства, выбор в пользу стратегического распределения активов, в рамках которого используются индексные фонды, будет для клиента очевидным.

В свою очередь, стратегии «обыграй рынок» именно продаются, а не покупаются. Они продаются людьми, которые не дают советы своим клиентам, а стараются им что-то продать. Они продаются людьми, которые больше заботятся о получении высоких комиссий, чем о том, чтобы их клиенты достигли своих долгосрочных целей. Они продаются людьми, чья цель состоит в том, чтобы брать деньги у клиентов, а не зарабатывать деньги для них.

Разумная стратегия, которой должен следовать каждый консультант, заключается в том, чтобы создать распределение активов, основанное на потребностях клиента, реализовать эту стратегию с помощью недорогих индексных фондов и время от времени осуществлять ребалансировку для контроля за уровнем риска. После этого все, что нужно – это следовать выбранному курсу, справляясь с эмоциями и ожиданиями клиента. Именно таким способом в долгосрочной перспективе и создается «добавленная стоимость» за счет услуг консультанта.








Топ финансовых блогов интернета

личный сайт: sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter

Трамп убивает доллар?

ЖЖ Михаила Хазина - 12 часов 53 минуты назад
Еще один либерал пытается переложить вину с больной головы на здоровую

Ваш финансовый советник может брать с вас слишком много | Asset Allocation

Центр Финансового Образования - 13 часов 10 минут назад
Моя недавняя статья «На чем зарабатывают финансовые советники?», посвященная методам работы российских финансовых советников, вызвала большой резонанс, как среди советников, так и среди их клиентов, многочисленные обсуждения и перепосты.

А как эта профессия работает за рубежом, в странах с давней традицией консалтинга? Сколько и на чем зарабатывают финансовые советники в США?

Читайте об этом в переводе свежей статьи Бена Стиверна, Bloomberg: «Ваш финансовый советник может брать с вас слишком много»

* * *

Бен Стиверман, Bloomberg

Реальная стоимость финансовых консультаций может различаться. Это плата для тех, кто не сравнивает цены.

Чрезмерные издержки стали навязчивой идеей для многих инвесторов, и это справедливо: со временем дополнительные 1% или 2% в год съедят большую часть вашего портфеля.

Однако, не всегда легко узнать, сколько вы платите.
Даже если вы можете расшифровать свои квартальные отчеты, вы можете не понимать, что у вашего советника есть стимул направлять вас в определенные фонды или рекомендовать дорогие страховые продукты.

Читать далее...

* * *

А о том, как появилась массовая профессия финансового советника, чем должен и чем не должен заниматься финансовый советник, и как выбрать подходящего финансового советника, поговорим на бесплатном вебинаре "Управляющий или консультант? Кто вам нужен, как выбрать", 5 сентября. Регистрируйтесь!







Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
5 сентября – Сергей Спирин, "Управляющий или консультант? Кто вам нужен, как выбрать"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

О сущности либерализма

ЖЖ Михаила Хазина - 14 часов 8 минут назад
Мои рассуждения о сути современного либерализма

Техника на стороне роста индекса MICEX PWR, но…

Фондовый рынок и я - 14 часов 24 минуты назад

По просьбе моих читателей заглянула в график давно забытого сектора энергетики — индекса MICEX PWR.

График меня порадовал. Техничный выход вверх состоялся после пробоя линии сопротивления нисходящего тренда от февраля 2017г. При том, что предыдущее падение достигло лишь 38,2% уровня коррекции от роста 904,60-2210,12 пунктов. Явный «бычий» признак.

Сформированный восходящий тренд от 15 июня выглядит довольно перспективно и сейчас его нижняя граница проходит через уровень 1860 пунктов.

На текущий момент индекс торгуется выше всех скользящих средних, а быстрая ЕМА21 на днях пересекла медленную ЕМА100 на днях снизу вверх. Очень многие торговые стратегии на основе скользящих средних, используют такого рода пересечения для входа в позицию.

С учетом того как выглядит график индекса MICEX PWR, дальнейший рост вполне возможен. Недельный фрактал на покупку располагается на уровне 1897,3 пунктов. Сейчас мы выше, но лишь закрытие недели определит истинность данного пробоя.

Район 1900 пунктов не раз выступал в роли важного уровня сопротивления, так например в апреле 2017г. индексу удалось превысить этот рубеж лишь на 20 пунктов, после чего падение возобновилось. Однако тогда сам индекс находился под давлением быстрой скользящей средней ЕМА21 на неделях. Сейчас же этот мувинг остался позади на уровне 1847-1848 пунктов, что тоже плюс.

Очевидным образом получается, что пока индекс MICEX PWR находится выше зоны 1850-1860 пунктов, его шансы на рост остаются высокими.

Но говорить о перспективе роста в диапазон 1980-2010 пунктов, где располагаются максимумы марта и апреля 2017г. актуально только в случае последовательного пробоя уровней 1897,3 и 1928,05 пунктов наверх. Если этого не произойдет, то боюсь, что восходящее движение на этом и заглохнет.

А с учетом того как начинает развиваться ситуация по самому индексу ММВБ, а начал он эту неделю отнюдь не бодро, чаша весов способна качнутся в сторону продавцов довольно скоро.

Вопрос в том, сможет ли индекс MICEX PWR идти в противовес общерыночным настроениям или нет?

Анастасия Игнатенко

PS Дорогие мои читатели, рада сообщить вам, что я запускаю АКЦИЮ 2=1, приуроченную ко Дню Трейдера, которая действует до 1 сентября при подключении услуги «Подписка на персональные рекомендации». Подробности по ссылке.

"С нами был он в суровые годы... "

TradingRussian - 15 часов 19 минут назад
"... Милый друг и большой человек.Благодарная память народа
Сохранит его имя навек! "


75 лет назад советские люди на временно оккупированных территориях запоминали на будущее фамилии наиболее интересных поэтов:"Я с тобойЯ с тобою, Германский народ! Ты—наш лучший, испытанный друг, Ты ступаешь победно вперед, Разрывая очерченный круг. Твоих подвигов не перечесть,— Ты несчастной отчизне моей Возвратил позабытую честь, Веру в Бога и веру в людей.Ты могучую руку свою Протянул нам в последней борьбе... Ты покрыл себя славой в бою, Крест и слава с тобой и в тебе! Я с тобою, великий народ, Я—твой верный и преданный друг! Ты победно ступаешь вперед, Разрывая очерченный круг! Разуваева."("Речь", Орел, 1942, № 96 (16, август), с. 4).

Дело Алексея Улюкаева — за что судят бывшего министра

Опционы и опционные стратегии - 22 часа 6 минут назад

14 ноября 2016 года Алексей Улюкаев задержан СК по подозрению в получении взятки в особо крупном размере (два миллиона долларов США) за выданное Минэкономразвития России положительное заключение, позволившее Роснефти купить гос. пакет акций ПАО АНК Башнефть. Предъявлено обвинение по части 6 статьи 290 УК РФ.


15 ноября 2016 года Басманный суд Москвы освободил Улюкаева из-под стражи и отправил под домашний арест на два месяца (далее суд прадлял этот срок). В этот же день уже после решения суда указом Президента России освобождён от должности в связи с утратой доверия. Дал

Для справки, по информации из Википедии: доход Алексея Улюкаева за 2015 год — около 60 млн рублей. Его супруги — свыше 15 млн рублей. В собственности семьи Улюкаева находятся: 17 земельных участков, 3 жилых дома, 3 квартиры и 3 легковых автомобиля.


17 августа 2017 года Начался суд. Бывший министр экономического развития прямо обвинил главу Роснефти Игоря Сечина в провокации.

ВНИМАНИЕ! АКЦИЯ! 2=1: Два месяца подписки по цене одного

Фондовый рынок и я - Ср, 2017-08-16 20:21

Дорогие читатели,
У вас есть уникальная возможность получить подписку по услугам «Голубые фишки» или «Голубые фишки+» за половину стоимости!
Для этого необходимо оплатить данные услуги до 1 сентября.

Данная акция приурочена к неофициальному Дню Трейдра в России, 17 августа.

В первом варианте будут приходить рекомендации по акциям «Сбербанка» (ао/ап); «Роснефти»; «Газпрома», «Лукойла» и ГМК НорНикель. Периодичность ежедневная. В понедельник, 7-го августа, на блоге был опубликован образец данных рекомендаций, в таком же формате они будут приходить а указанный вами е-майл.

Пакет «+» отличается тем, что я произвольно буду добавлять к вышеперечисленным бумагам иногда бумаги из более расширенного списка. Например, «Алросу», «Новатэк», «РусГидро», металлургов, скажем первая 20 по ликвидности. В целом, второй пакет будет состоять из 5-8 бумаг в зависимости от наличия сигналов в тех или иных акциях.

Разница в стоимости услуги на месяц 10 тысяч рублей и 15 тысяч рублей. 100% предоплата.
То есть за эту сумму вы получите двухмесячное обслуживание вместо одного.
Также аналитическая поддержка предполагает обратную связь при возникновении вопросов. Я ежедневно на связи, вопросы по рекомендациям принимаются до 11-00 МСК.
Контакты для связи и реквизиты вышлю заитересованным лицам после заполнения формы

Не упустите возможность!
Станьте на шаг ближе к своим целям!

Анастасия Игнатенко

«Абсолютно не важно, прав ты или не прав. Важно лишь то, сколько денег ты зарабатываешь, когда прав, и сколько денег ты теряешь, когда ошибаешься». Дж. Сорос

Хайпы и хайпуги

Новомодный слэнг своими интонациями, по счастью, часто весьма точно отражает смысл того, что говорится – стоит только прислушаться.

Когда я слышу фразы вроде «начинающие фаундеры хайпнули на ICO много денег», то понимаю, что деньги они там именно «хайпнули».

Т.е. шансы на то, что эти деньги когда-то с прибылью вернутся к инвесторам, стремятся к нулю.

Слово hyip мне известно уже очень давно – точно больше десяти лет. Вот только десять лет назад его было принято писать большими буквами, поскольку оно означало аббревиатуру «high yield investment program/product». Те, кто хоть немного интересовался этой темой ближе, должны знать, что наиболее адекватным переводом этого термина на русский язык было слово «лохотрон». Или «финансовая пирамида», обычно выстроенная в интернете.

Криптовалюты совершили в некотором смысле революцию: лохотронщики повылезали из своих темных углов и приобрели определенную респектабельность. И кажется, что для новичков слово «хайпнуть» потеряло тот имидж, который у него был изначально.

Но это только так кажется.

P.S.
Старомодная Википедия по-прежнему трактует смысл слова «хайп» правильно.







Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
5 сентября – Сергей Спирин, "Управляющий или консультант? Кто вам нужен, как выбрать"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Архив

Август 2017
ПндВтрСрЧтПтСбВс
31123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031123