Система Orphus

Последние комментарии

Вход в систему

To prevent automated spam submissions leave this field empty.

Читать в LJ (совместно с upmind.ru)

+ Во френды LJ (совместно с upmind.ru)

Читать в Яндекс-ленте

Поиск по сайтам, с которых собираются RSS-каналы

Loading

Центр Финансового Образования

RSS-материал Записки инвестора
Записки инвестора - LiveJournal.com
Обновлено: 6 часов 12 минут назад

Мои комментарии «Эксперту»

Втр, 2018-06-19 10:30
На прошлой неделе ко мне обратились из журнала «Эксперт» с просьбой дать комментарий относительно недобросовестных практик воздействия на клиента со стороны финансовых посредников. Я дал необходимый комментарий, и в свежем номере вышла статья Любови Мавриной «Кто ответит за мисселинг» - http://expert.ru/expert/2018/25/kto-otvetit-za-misseling/ – которая частично содержит мои комментарии.

К сожалению, статья находится в закрытом (платном) доступе и журнал не дает разрешения на ее републикацию. Поэтому вместо статьи публикую полную версию своего ответа.

* * *

Вопрос:

Где проходит грань между добросовестными практиками воздействия на клиента со стороны финансовых посредников и использованием клиента и его средств в собственных интересах посредников?

Ответ:

К сожалению, однозначного ответа на этот вопрос нет.

Есть две стороны проблемы – юридическая и моральная – и есть серьезные различия как в юридических трактовках (в разных странах они различаются), так и в плоскости морали – и здесь разброс мнений может оказаться еще сильнее.

Дело в том, что обычный бизнес на основе контрактного права исходит из того, что действия всех сторон направлены, в первую очередь, на получение собственной выгоды. Однако в некоторых профессиях (например, врача, адвоката, финансового советника) это может привести к конфликту интересов. Например, врачу может оказаться выгоднее не лечить больного, а прописывать максимально дорогостоящие лекарства и процедуры. А финансовому советнику – предлагать невыгодные для инвестора продукты и услуги, за продажу которых он будет получать вознаграждение от провайдера продуктов или своего работодателя.


К сожалению, именно так зачастую и происходит.

Поэтому в ряде стран (например, в США) определено понятие фидуциарной обязанности – обязанности действовать в интересах клиента, не создавать конфликта интересов, и воздержи¬ваться от любых действий, несущих выгоду лично им либо третьим лицам, без информированного согласия клиента.

Однако и в США фидуциарная обязанность определена далеко не для всех посредников на финансовых рынках. Например, финансовый советник должен быть фидуциарием, а брокер – нет. Поскольку эти профессии могут совмещаться даже в одном лице, задача выбора добросовестного посредника и советника становится нетривиальной.

В России ситуация еще хуже – понятие фидуциарной обязанности в законе должным образом не определено. Привлечь к ответственности финансового посредника за невыгодный для вас (и выгодный для него) совет, по сути, невозможно. Поэтому задача выбора лица, которое будет давать вам действительно полезные рекомендации, еще сложнее.

В США независимый финансовый советник – это советник, работающий по схеме «fee only», т.е. получающий свое вознаграждение исключительно от клиента, и не имеющий контрактов с поставщиками инвестиционных продуктов, за продажу которых он может получать «откаты» от них. Но и в США доля таких финансовых советников невелика.

В России же подавляющее большинство финансовых советников за редчайшими исключениями такие «откаты» получают. Советников, не имеющих никаких договоров с управляющими и страховыми компаниями, брокерами, банками и т.п. можно пересчитать по пальцам.

В настоящее время регулятор (ЦБ России), к сожалению, не стремится полностью убрать конфликт интересов из действий финансовых посредников и инвестиционных советников, а пытается лишь его минимизировать – например, заставить советников информировать клиентов о своей заинтересованности в продажах тех или иных финансовых продуктов. Однако, на мой взгляд, это – полумеры. И клиенту лучше стремиться искать действительно независимого советника, не получающего никаких вознаграждений, кроме как исключительно от клиента.

Но, повторюсь, в России таких советников можно пересчитать по пальцам.




Ближайшие семинары и вебинары:
18 - 22 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Не пора ли для рецессии в США? — Asset Allocation

Чт, 2018-06-14 08:50
Бен Карлсон
Источник: A Wealth Of Common Sense

Недавно Арт Кэшин с CNBC заявил, что каждое десятилетие с 1850 г. США проходили через рецессию.

Поскольку Великая рецессия закончилась в 2009 г., это, очевидно, означает, что в этом десятилетии у нас не было еще ни одной. Кто-нибудь из тех, кто ищет причинно-следственные связи, мог бы предположить, что ближайшая рецессия наступит в ближайшие пару лет, до начала нового десятилетия.

Я не сомневался в статистике Кэшина, но мне пришлось покопаться в исторических данных:

Это и в самом деле так. США проходили по крайней мере через одну рецессию в каждом десятилетии, с тех пор как Калифорния стала 31-м штатом в союзе.

Если взглянуть на данные, бросается в глаза, насколько неустойчива была экономика США.

Начиная с 1850-х годов и до конца Второй мировой войны средний спад в экономике составлял свыше -22%! После Второй мировой войны средний спад составлял всего лишь -2,3%. Время между спадами с тех пор также увеличилось.

Начиная с президентства Милларда Филмора и до Второй мировой войны, США испытывали рецессию в среднем один раз в каждые 2,5 года. После Второй мировой войны мы наблюдали рецессию в среднем один раз в каждые 5,3 года.

Далее...




Ближайшие семинары и вебинары:
18 - 22 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Работа инвестиционного советника в наши дни

Ср, 2018-06-13 10:45
Работа инвестиционного советника в наши дни

Я бы хотел, чтобы на статью Джошуа Брауна обратили внимание, прежде всего, инвестиционные советники – она описывает, как работают их коллеги в США в наши дни, и это разительно отличается от того, как эту работу представляют себе многие российские советники, в том числе и практикующие.

Еще цитата из статьи:

«Советник, с которым клиенты встречаются, в наше время уже не обещает им «победить рынок» или «найти скрытые драгоценные камни» на Nasdaq.

Искушенные клиенты уже не ожидают, что их советник, работающий в офисном центре на обочине шоссе или выходящий из магазина рядом с PF Chang’s /сеть быстрого питания с азиатской кухней – прим. переводчика/, сможет торговать для них акциями хайтека или пытаться опередить мировые рынки в перерывах между распределением активов по их пенсионным счетам и рассылкой поздравительных открыток.

Искушенные советники уделяют основное внимание потребностям клиента и говорят о том, что они действительно смогут обеспечить – высококачественные, с высокой степенью персонализации постоянные консультации и наставничество. Предлагаемый портфель и само предложение направлены на объяснение того, почему конкретное распределение долей классов активов поможет клиенту достичь его целей.

Никто не упоминает про альфу, коэффициенты Шарпа, Сортино и т.п. Взаимодействие с управляющим взаимного фонда также стало чем-то вроде анахронизма. Если бы такие вещи, как «штат аналитиков» или «стаж управляющего» имели какую-либо прогностическую ценность, тогда можно было бы выбросить свой терминал Bloomberg и просто использовать LinkedIn.»

(…)

«На прошлой неделе мы с Майклом встретились с одним из крупнейших управляющих активами в Америке. Они пришли с одним листком бумаги, на котором были перечислены все их ETF в каждой категории. На листе бумаги было три столбца:

• Название фонда / тикер
• Категория инвестиций
• Базовые издержки

Столбца прошлых результатов не было. Большинству фондов было менее трех лет, и на них в любом случае не стал бы никто смотреть. Если бы мы спросили о прошлых результатах, они сказали бы: «Ну, вот бэктест пользовательского индекса, который мы построили, вернувшись в 90-е. У нас та же хрень».

(…)

Словом, инвестиционным советникам – настоящим и будущим – must read, чтобы не застрять в прошлом веке.

http://assetallocation.ru/heres-how-it-works-now/?_utl_t=lj


Вот как это работает сейчас — Asset Allocation

Ср, 2018-06-13 09:57
Джошуа Браун, блог "The Reformed Broker"

Загадка! Кто не любит хорошие загадки?

Заголовок Bloomberg:
«Некогда популярный фонд Fidelity вновь побеждает. Инвесторов это по-прежнему не волнует»

"Путь фонда Магеллан от иконы до посредственности может быть самым ярким примером подрыва доверия к профессиональным активным управляющим. Результаты Фейнгольда впечатляют: под его управлением, которое началось в сентябре 2011 г, Магеллан побеждал индекс S&P 500 в каждом календарном году, за исключением 2016 г. Среднегодовой рост составил свыше 15%, в настоящее время фонд слегка опережает индекс. Фонд опередил свыше 90% фондов с аналогичным стилем инвестирования за последние один, три и пять лет."

/Магеллан – взаимный фонд компании Fidelity, которым c 1977 по 1990 гг. управлял Питер Линч, с 2011 г. и по настоящее время им управляет Джеффри Фейнгольд – прим. переводчика/

В 1997 году Магеллан от Fidelity был фондом с активами $110 млрд., поэтому ему пришлось прекратить прием средств от новых инвесторов. А затем случилось забавное – в течение следующих 18 лет он наблюдал отток клиентов. Сейчас это фонд с активами $17,5 млрд., и это после опережения рынка в последние годы!

Вот цитата текущего управляющего, который сделал 15,3% годовых с момента принятия в 2011 году в сравнении с 15,1% годовых S&P 500:

«Если мы будем хорошо работать и будем генерировать альфу, мы надеемся, что это будет важно для акционеров».

А вот и нет. Это совсем не так.

Вот как это работает сейчас, и я обобщаю, поэтому постарайтесь не раздражаться...

Далее...




Ближайшие семинары и вебинары:
18 - 22 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Пост для впечатлений о прошедшем вебинаре

Пт, 2018-06-08 19:31
По давно сложившейся традиции создаю пост, в комментариях к которому мне было бы очень интересно получить обратную связь от участников вебинара.

Был ли вебинар полезен вам? Оправдались ли ваши ожидания? Много ли узнали нового? Что понравилось? Что не понравилось? Что собираетесь применить на практике? Что имеет смысл изменить в организации или в программе вебинара?

Словом, любые отзывы о вебинаре приветствуются.

Заранее благодарен!




Ближайшие семинары и вебинары:
18 - 22 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Цитатка

Пт, 2018-06-08 18:06
Цитатка:

"Несправедливо сравнивать активных инвесторов с обезьянами, бросающими дротики в таблицы котировок акций, поскольку обезьяны не взимают плату за инвестирование"

Джонатан Клементс
https://twitter.com/ClementsMoney/status/1005061078370344960




Ближайшие семинары и вебинары:
04 - 08 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
18 - 22 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Samsung Flip

Пт, 2018-06-08 12:14
Слушайте, вот это круть!

Представляю, что будет, когда такая штука в реальности дойдет до школ, ВУЗов и компаний (а ведь дойдет же!). Это будет переворот в образовании, который вызовет смену поколений преподавателей и смену подходов в обучении.

Посмотрите! Если б я преподавал очно, я бы купил. Хотя стоить это наверняка будет немеряно...

Это не реклама, я ни копейки денег за эту публикацию не получил. Но идея реально вызывает восторг!







Ближайшие семинары и вебинары:
04 - 08 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
18 - 22 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

О недобросовестных тренерах

Чт, 2018-06-07 11:24
Вчера практически рядом в моей ФБ-ленте прошли две истории об одном и том же – о недобросовестных тренерах.

Просто перепечатаю их обе, а в конце дам свой небольшой комментарий.



История первая - от Татьяны Пономаренко:
https://www.facebook.com/tatyana.ponomarenko/posts/1835099293200553


Сегодня была на семинаре "Основы финансового планирования" в МБМ ("Малый бизнес Москвы"). Спикер— бизнес-консультант ("когда я прихожу, то спасаю бизнесы"—это цитата), блогер. Имя не скажу.

В небольшой зал набилось человек 20-25 под завязку. Минут 40 что-то про то, как привлечь клиентов ("нужно тусоваться в соцсетях", если вы не знали) и как "добиться требуемой эмоции" от клиента —улыбаться и потрогать, тоже если вы не знали, про какие-то основы экономики и финансов — треугольники роста доходов, изобретенные спикером.

Потом она сказала: сейчас я научу вас планировать. Вот запишите на листочке все ваши потребности (и "помните, вы заработаете столько, сколько у вас потребности"), не забудьте туда записать, сколько вам нужно отдать долгов, и фонды (самый впечатляющий—"фонд катастроф" от падающего на машину дерева), про моральный износ не забудьте. Записали. Всё. Видимо, уже научились планировать. Дальше не знаю, несколько человек встали и ушли, и я с ними. Возможно, нужно было этот список съесть, чтобы столько зарабатывать. И вот оставшееся большинство научится, а мы так и нет.

Не поленилась, нашла блогера. Цитата как раз из блога, где она "тусуется":

"Когда мы спасаем компанию, первое, что нужно сделать - это вернуть основы.
Давайте разберемся с этим.
Когда бизнесмен начинает свое дело, он опирается на какие-то свои понятия как вести свой бизнес. Он создал компанию, и она как-то работала.
Значит, она работала по каким-то правилам, законам или используя какие-то способы. Это и есть основы.
Если ваша компания была успешна некоторое время, значит тогда работали ваши основы управления. Возможно, вы планировали свой бизнес (писали план и выполняли его, а теперь перестали это делать) или жестко контролировали свои расходы и доходы, а потом решили взять кредит и перестали это делать.
Поэтому, если вы хотите спасти свою компанию, первым делом верните основы.
Вспомните все, что было успешным (работающим) в прошлом управлении бизнесом и верните это.
И обязательно восстановите статистики. Именно статистики подскажут было ли это успешным или нет по наклону графика. А если вы не сохранили цифры, то самое время начать их контролировать и строить график, чтобы видеть поведение статистики. Сейчас много инструментов для этого."

Вот и все, что вам нужно знать о финансах от МБМ.

История вторая – от Татьяны Григоренко:
https://www.facebook.com/tatyana.grigorenko.399/posts/1639196776157710

"Это помнят самые старые из нас" (с), но это факт.

Еще каких-то 7-10 лет назад самой популярной реакцией на мои посты про работу (и с описанием каких-то рабочих проблем или форс-мажоров) было:

- Ой, а зачем так упахиваться-то? Ну чтобы что? Жизнь - она одна!

"Умные люди" тогда занимались дауншифтингом. А самые популярные посты были про то, как парочка уехали на Бали и там ничего не делала, а вот вы так не можете, бе-бе-бе.

Я тогда совершенно искренне расстраивалась, что американская мечта про "работать-работать-работать-работать-достичь" прошла явно мимо нас, а потому мало чего хорошего в стране происходит и происходить будет. Ибо если некому работать, то некому и достигать, развивать, платить налоги и приносить пользу. А если бесконечно брать-брать-брать, то кубышка быстро опустеет. Что мы, собственно, и наблюдаем.

И знаете что? Я променяю нынешние времена и нынешнее инфополе на то - с удовольствием. Кто бы мог подумать, но факт.

Тогда было честнее. Бездельники честно говорили - мы бездельники. Мы не хотим работать, мы хотим жить на случайные заработки и мамину пенсию. А вы там гонитесь за длинным рублем, сколько вам влезет. Нет, нам не стыдно.

И я все думала - что будет, когда маме надоест отдавать свою пенсию - ведь мальчику не всегда будет 25, как и прекрасной фее, которая сегодня живет на папиковы бабки в Малаге, а завтра ей 37.

Так вот все у ребят в порядке.

Когда их вышибло курсом рубля с Бали и 20-летними конкурентками из Малаги, они просто-напросто купили себе ярко-синие костюмчики и подобающие конференциям по трансформации бизнеса платьица и заделались экспертами по бизнесу.

Ну вот буквально - закончили школу, поступили в институт лаков и красок, бросили на втором курсе, уехали на Бали, на пляже вывеску читали по буквам и гасились до утра, а сегодня на серьезных конференциях выступают бизнес-тренерами.

Потому что для конференций и тренингов в большинстве случаев не надо быть экспертами. Надо быть контактными, как путепровод. Нетворкинг они еще на пляже освоили, так что все в порядке.

А если спросить их - с высоты каких достижений консультируете? - засмеют. "Бооооже, как это убого - считать, что консультировать могут только те, у кого у самого что-то получилось! Ну это же очевидно!".

И вот сидишь, как я тут на выходных, в одном отеле вдали от Москвы, где (надо ж так нарваться!) была бизнес-конференция для таких вот зайчатков разума. И ты приехал полюбоваться природой в романтической обстановке, а за соседним столиком сидят шестеро в синих костюмчиках-униформе и несвежих рубашках и галдят про бизнес. С ноутбуками, как большие. Телефон от уха не убирают - звонок за звонком.

Да такую феерическую хрень на серьезных щщах лопочут, что уши вянут. В основном, правда, про то, кто какую котлету завтра на конференции есть будет, а еще кто с кем рядом в номере поселится. Но еще, к сожалению, и про "я знаю одного эксперта по налогам, он говорит..." [и тут у тебя пропадает аппетит на неделю от того, что этот ыгзпэрд говорит].

Загуглила героев. Мама. Дорогая. Понаписано по 4 абзаца на каждого. Опытные-опытные. Никогда нигде толком не работали (если не считать опыт работы менеджером по продаже автомобилей в салоне в Чехове у одного и продавца в салоне связи у другого), бизнеса своего никогда не было. Но вы же знаете, как хорошо нынче работают копирайтеры. Вместо "опыт работы - 0 дней и 0 часов" пишут "переполнен энергией", вместо "ничего не знаю" - "обширный кругозор и отсутствие ориентации на готовые решения".

Докладывали на тему развития бизнеса, финансовых моделей, инвестиционных практик. Да, не про продажу машин и телефонов. И даже не про то, как нигде не работать и купить синий костюмчик.

Толпа народа приехала их слушать.

И вот реально все это многотысячное боевое шапито варится в собственном соку. Сами учат, сами слушают, сами восхищаются гениальности своего окружения, сами перелопачивают эти знания и тут же снова учат, а потом выясняют, кто первый начал этому учить и почему нехорошо повторюшничать. Чему учат, зачем, с какой стати - никого не волнует.

На эту тему написаны тысячи страниц. Более талантливыми, чем я, людьми. Так что повторяться смысла нет.

Но перестать поражаться этому явлению невозможно. Реально. Те же самые люди. Которые уехали на пляжики дауншифтить, и у них ничего не получилось. Приехали. И учат тех, кто все это время пахал в практике и сам научит всех и всему, жить. Просто потому, что уставшим за это время бизнесменам нужна волшебная кнопка - "вот сейчас придет этот молодой и талантливый и научит, как сделать мой старый и пыльный бизнес крутым и прибыльным, он же молодой, он с гаджетом в заднице родился".

И понятно, что глупость тут обоюдная. И что за глупость надо платить.

Но ведь все это шоу уродцев висит тяжким бременем на шее у страны. Жрут мамину пенсию. Жрут деньги бизнесменов, ищущих легких решений. Жрут налоги, выбирая все пособия и гособеспечение, до которых дотягиваются. Платят 0,00 руб. налогов, потому что "с хрена ли я должен государству отдавать мною заработанное?" (государство их с удовольствием к этому приучает, оттягивая контроль черного сектора до "после выборов", а потом еще лет на несколько). Снова жрут мамину пенсию, потому что тренинги их не особенно кому-то нужны - хорошо, если в марте опять позовут куда-нибудь за еду. Жрут государственные гранты "на поддержку малого бизнеса", всецело заточенные под эту категорию населения, а вовсе не под реальный бизнес.

И просто переполнены ЧСВ. Люди дела, чо там. Телефон не смолкает - ребята решают задачи государственной важности, пока мы тут фигней страдаем.

Перевернутый мир. Перевернутый.

* * *

С.С.:
Я сам на подобные мероприятия довольно давно не попадал. Научился их заранее по косвенным признакам отсеивать. И здесь даже не в деньгах дело, а во времени – мое время стоит слишком дорого, чтобы бездарно расходовать его на подобную чушь.

Но по молодости, когда опыта было меньше, а энергии и свободного времени - больше, я на таких деятелей, бывало, натыкался. Не только в бизнес, но и в личных финансах и инвестициях, кстати, тоже. В этой области примерно та же самая картина.

Здесь важно не выплеснуть с грязной водой ребенка, и не отсеять скопом всех, придя к неверному выводу, что учиться вообще нечему и не у кого. Бывают и алмазы в этой навозной куче. Просто их надо очень тщательно искать.

К сожалению, «инфобизнесмены»-пустышки совершенно изгадили поляну, сильно затрудняя нормальным интересным спикерам коммуникацию со своей аудиторией. Благодаря этим пустышкам негативная тень падает на всех.

Дам один совет: прежде, чем идти на какого-то спикера – поищите записи его выступлений в ютубе или почитайте, что он пишет. Причем пишет и говорит не про себя, а по делу. Про себя все врать горазды. А вот дельного вы хоть что-то услышали или прочитали в том, что он говорит и пишет бесплатно?

Если бесплатных видео и статей нет, или в них – «вода» и бла-бла-бла о себе, то не стройте иллюзий. Значит и в платных версиях ничего, кроме воды, вы не услышите.

Очень беглый поиск и просмотр по диагонали видео спикера позволит вам сэкономить массу не только денег, но, что гораздо более важно – времени, не попавшись на подобных деятелей.

Ибо, повторюсь, к сожалению, их сейчас стало чересчур много.




Ближайшие семинары и вебинары:
04 - 08 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
18 - 22 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Ищу ссылку

Чт, 2018-06-07 08:50
Недавно у кого-то из блогеров, пишущих на финансовые темы, видел ссылку на отчет (или страницу) на сайте Мосбиржи (moex.com), где была цифра P/E по индексу Мосбиржи, рассчитанная непосредственно Мосбиржей. Это был какой-то регулярный отчет (или страница) с показателями, в котором отдельной строкой стояла цифра рассчитанного P/E по индексу.

Сейчас роюсь на сайте Мосбиржи и не могу найти этот отчет (или страницу). Кто знает точную ссылку – напишите, пожалуйста, в комментариях.

Заранее благодарен.




Ближайшие семинары и вебинары:
04 - 08 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
18 - 22 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Тони Роббинс о коррекциях на фондовом рынке: привыкайте к ним — Asset Allocation

Ср, 2018-06-06 10:15
Тони Роббинс
Источник: MarketWatch
8 февраля 2018 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Регулярные спады — обычное дело для инвестора

Когда фондовый рынок начинает обваливаться – особенно когда он падает более чем на 10% – многие люди достигают своего болевого порога и начинают продавать. Они боятся, что скольжение может перерасти в смертельную спираль. Разве они не являются рассудительными и благоразумными? На самом деле, не очень-то. Оказывается, лишь менее чем пятая часть коррекций разрастается до такой степени, что становится медвежьим рынком.

Другими словами, 80% коррекций на фондовом рынке не перерастают в медвежий рынок. И если вы будете паниковать и уходить в деньги во время коррекции, вы вполне можете сделать это прямо перед отскоком рынка. Как только вы поймете, что подавляющее большинство коррекций не несут проблем, станет легче сохранять спокойствие и сопротивляться искушению ударить по кнопке катапультирования при первом признаке турбулентности.

В среднем, начиная с 1900 года рыночные коррекции происходят ежегодно. Когда я впервые услышал это, я был поражен. Просто подумайте об этом: если вам сегодня 50 лет и у вас ожидаемая средняя продолжительность жизни 85 лет, то вы можете рассчитывать на то, что переживете еще 35 коррекций. Другими словами, вы переживете еще столько же коррекций, сколько и дней рождения. (Примечание: коррекция определяется как падение рынка от 10% до 20%. Медвежий рынок – это падение более чем на 20%).

Почему это важно? Потому что это показывает вам, что коррекции – это всего лишь рутинная часть владения акциями. Вместо того, чтобы жить в страхе коррекций, просто примите их как регулярные события. Исторически, средняя коррекция снижала рынок на 13,5% и длилась 54 дня — менее двух месяцев.
Тем не менее, в разгар коррекции вы можете почувствовать, что становитесь эмоциональным и хотите продать, потому что потому что хотите избежать дополнительной боли. Вы, конечно, не одиноки. Эти распространенные эмоции и создают кризисный менталитет. Но в подавляющем большинстве случаев небо не падает на землю. Это просто «сезонный шторм».

Далее...





Ближайшие семинары и вебинары:
04 - 08 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
18 - 22 июня – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Архив

Июнь 2018
ПндВтрСрЧтПтСбВс
28293031123
45678910
11121314151617
18192021222324
2526272829301