Был сегодня в налоговой. Допустил неумышленную ошибку в налоговой декларации, и пришлось подавать корректировку к ней. И был приятно удивлен уровнем сервиса. В зале стоит гостевой компьютер с принтером и бумагой, в свободном доступе, бесплатно, можно распечатать себе любые бланки, чтобы заполнить их. А можно даже заполнить бланки прямо за гостевым компьютером, и распечатать уже в заполненном виде.

Все это бесплатно. В том числе дали пачку бумаги для принтера, когда она там закончилась.

Очень положительные впечатления. То, что раньше потребовалось бы решать за несколько посещений, сейчас легко решил за полчаса.

Топ-20 компаний, управляющих фондами, в сравнении друг с другом по трем критериям:

Ось Х - доля фондов с высшими рейтингами Morningstar (меньше – больше)
Ось Y - средние издержки фондов (более дорогие – менее дорогие)
Размер круга – активы под управлением

Источник - Q3 edition of the @MorningstarInc Markets Observer






Другие ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube

Из старых записей (2012 г.)

Общественное мнение – чудовищно неадекватная штука. Средний человек обычно переполнен набором безграмотных заблуждений. Причем, не только в узких средах, вроде религии, политики и т.п., а и в очень широких. В том числе чудовищная неадекватность царит и в учреждениях, призванных обучать – в школах и институтах. Чтобы далеко не ходить за примерами, старшее поколение может вспомнить, чему их учили в школе на уроках истории и экономической географии с точки зрения марксизма.

Если вы думаете, что с падением совка ситуация улучшилась, то нет. Просто мифы стали другими. Теперь детей учат другим мифам - демократии, рыночной экономике, толерантности и т.п. Я уже не говорю про чудовищную ситуацию с возвращением в школы религиозного образования.

(В скобках напишу: в том числе и поэтому идея введения в школы уроков финансовой грамотности кажется мне смешной и нелепой. Кто учить-то будет? Нищие учителя? Они научат! Приглашенные со стороны представители финансового мира – банков, брокеров, бирж, инвестфондов и т.п.? Они тем более научат, пусти лису в курятник!)

В этих условиях получение адекватной картины мира может быть следствием исключительно самообразования. И сводится получение адекватной картины мира вовсе не к усваиванию того, чем вас пичкают в школах и институтах, а, напротив, к тщательному поиску по крупицам тех знаний, которые резко, до отторжения массовкой (и поначалу вами!), противоречат общепринятому мнению (по сути, общепринятым заблуждениям). И к замене общепринятых знаний теми знаниями, которые понимает и принимает для себя лишь очень узкий круг людей.

Вследствие этого привычка использовать в качестве источника информации интернет-ресурсы, на которых знания отбираются и фильтруются массовкой (получившей классическое крайне неадекватное образование), является несомненно вредной для формировании правильной картины мира. Вреднее только 1-й канал ТВ смотреть.

Как же искать правдивую, адекватную информацию?

Напишу в двух словах, тема слишком широка и необъятна. Главное: выработать в себе привычку буквально цепляться за каждый факт, вызывающий у вас неприятие и отторжение, и проверять, проверять, проверять... Стремиться туда, где таких фактов много.

Это, понятное дело, не Википедия. Это гораздо ближе Яндекс-Гугл, но (это очень важно!) далеко не самые первые их страницы выдачи, поскольку сортировка страниц в этих системах идет по критерию массовой популярности.

А дальше идти в сторону тех страниц, которые своими утверждениями и фактами вызывают у вас все большее удивление и неприятие.

Разумеется, многие из таких страниц могут оказать просто выплеском шизофрении их авторов. Поэтому резкое выделение факта из общепопулярной информационной среды еще вовсе не означает его адекватность. Дальше должен идти грамотный отсев. Но этот отсев должны производить вы, а не кто-то другой за вас. Иначе вы будете иметь чужую картину мира, выгодную другим людям (которые будут через эту неадекватную картину мира управлять вами).

И уж тем более отсеивать должна не массовка – массовка всегда стремится отсеивать именно то, что выходит за рамки мейнстрима, то есть может оказаться действительно полезным вам.




Другие ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube

Про доллар, евро и советников

На очередное колебание стоимости рубля, которые происходят у нас столь регулярно, что к ним давно пора было бы уже привыкнуть, вновь как галдящее вороньё слетелись аналитики, эксперты и финансовые консультанты, с советом, который восхищает меня своей последовательностью.

Звучит он примерно так: «Будет плохо, но вы не паникуйте!».

Ага. Вот как раз после таких советов люди перестают паниковать, разве неизвестно?

Возможно, именно эти аналитики, эксперты и консультанты примерно то же самое говорили вам в декабре 2014 года. Я себе даже картинку сохранил и теперь регулярно публикую ее при каждом очередном скачке.

В чем секрет их последовательности? Да просто они зарабатывают на любых ваших движениях. «Ничего не делать» - не тот совет, который позволит им заработать на вас. Поэтому такой совет вы от них вряд ли услышите.






Другие ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube

Active vs. Passive

В некоторых сферах инвестиций превосходство пассивных инвестиций над активными приобретает драматический характер, напоминающий полное вытеснение активных фондов

На картинке – ежегодный приток средств в активные и пассивные фонды с целевой датой (Target Date Funds)

Данные - Morningstar.






Другие ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube

Нужен юрист по авторскому праву

Мне нужен грамотный юрист в Москве, специализирующийся по вопросам авторского права, чтобы наказать одних деятелей с перспективой стрясти с них по суду хорошие деньги, полученные в результате сплагиаченных у меня материалов.

Деятели очень сильно неумные, поэтому и доказать плагиат должно быть, на мой взгляд, несложно, и деньги собирались официально на счет ИП, поэтому искать ни их, ни деньги не нужно.

100% того, что будет отсужено (порядок полученных ими сумм - сотни тысяч р.), отдам юристам – для меня это вопрос не денег, а показательного наказания воров.

Мои контакты – spirin (собака) fintraining (точка) ru или скайп fintraining




Другие ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube

Письма римскому другу

Говорят, надо не только тематические посты делать, но что-то из жизни, увлечений, хобби, музыки и т.д. и т.п.

Вот вам для субботнего вечера. Иосиф Бродский, Александр Мирзаян, «Письма римскому другу».






Другие ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube

Никому не нужны стопки бумаг. SEC должна умнее подходить к раскрытию информации брокерами.

Джейсон Цвейг, The Wall Street Journal, 27 июля 2018 г.

Регуляторы пытаются сделать менее запутанными ваши попытки узнать то, что вам нужно, о вашем биржевом брокере или финансовом советнике. Но эти усилия могут создать новую путаницу.

В форме раскрытия информации, недавно предложенной Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), брокеры и инвестиционные советники должны будут описать свои услуги, свои комиссии и свои обязательства действовать в ваших интересах. Им также придется рассказать вам, как исследовать их прошлое и дисциплинарную историю. Плотная, четырехстраничная «сводка отношений с клиентами» («customer relationship summary») также рекомендует вопросы для того, чтобы задать их брокеру или советнику.

Далее...

Доходности вложений в недвижимость

Обновил для вебинаров данные по долгосрочным доходностям вложений в недвижимость по 15 странам за 40 лет (с 1 кв. 1975 по 1 кв. 2015 гг.). Картинка и данные – Economist.com, цифры среднегодовых доходностей рассчитаны мною. Доходности – реальные, скорректированные на местные индексы потребительских цен.

Доходности не учитывают возможный рентный доход, а также расходы на эксплуатацию и налоги.

Из картинки и данных должно быть понятно, что «будеттокадорожать» дорожает далеко не всегда, а если и дорожает, то средние цифры роста цен при этом невелики. Без учета возможной сдачи в аренду (деятельность, которую правильнее относить скорее к бизнесу, и которая несет в себе очевидные трудозатраты и дополнительные риски) доходность роста стоимости недвижимости, как правило, серьезно уступает доходностям вложений как в акции, так и облигации.






Другие ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube

Возможно, некоторые мои коллеги сейчас удивятся, но я прорекламирую интервью Алексея Тараповского журналу «Вестник НАУФОР» - http://www.naufor.ru/tree.asp?n=15041

Интервью в целом содержит правильные мысли, за исключением, пожалуй, одного тезиса, с которым я категорически не согласен – о том, что индустрия инвестиционных советников будет укрупняться, а мелкие консультанты – вымываться из профессии.

Такое впечатление, действительно, могло сложиться на самых первых этапах обсуждения Закона 397-ФЗ и нормативных документов ЦБ, когда функции контактов с ЦБ по вопросам разработки нормативных документов, регулирующих деятельность советников единолично попыталась взять на себя НАУФОР. В тот момент, действительно, могло возникнуть впечатление о курсе на укрупнение индустрии, поскольку голос мелких независимых консультантов в тот момент попросту не имел шансов быть услышанным.

Однако, в дальнейшем ситуация серьезно изменилась.

После того, как независимые консультанты объединились, заявив о планах создания независимой СРО, они стали полноценно принимать участие в разработке нормативных документов по регулированию индустрии инвестиционных советников. После этого стало понятно, что никаких планов по сокращению и укрупнению индустрии инвестиционных советников у ЦБ нет и не было, а, напротив, существование массовой индустрии частных советников находится вполне в русле принятого закона и стремлений ЦБ. Нет желания сократить этот рынок, есть лишь желание привести его в порядок, очистив от непрофессионалов и жуликов, что можно только приветствовать.

Сейчас наши коллеги – независимые инвестиционные советники – регулярно участвуют в обсуждениях нормативных документов, проходящих в Центральном Банке и на других площадках, вместе с нашими коллегами из НАУФОР и НФА. Наши предложения выслушиваются, многие из них принимаются. Словом, идет рабочий процесс подготовки регуляторной базы. Этот процесс не всегда идет в сторону упрощения требований к советникам, и в целом, возможно, регулирование окажется более жестким, чем многим хотелось бы. Однако, оно совершенно точно не является запретительным для мелкого частного консалтингового бизнеса. И те из советников, кто действительно обладает достаточными компетенциями, я уверен, пройдут через сито нормативных требований к советникам, и далее армия независимых инвестиционных советников будет лишь нарастать.

В том числе этому призвана помочь создаваемая сейчас новая СРО, которая пока существует в форме Некоммерческого Партнерства «Национальная лига независимых инвестиционных советников» с планами дальнейшего преобразования в СРО.

За исключением тезиса, который я прокомментировал выше, интервью Алексея оставляет хорошее впечатление, содержит много правильных мыслей, и я считаю его (интервью) полезным для инвестиционных советников и их клиентов.

Еще раз ссылка на интервью - http://www.naufor.ru/tree.asp?n=15041




Другие ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube

Попытался через поисковики найти хоть одну новостную статью в СМИ на русском языке о том, что Fidelity запустила два ETFs с НУЛЕВОЙ комиссией за управление, НУЛЕВОЙ платой за движение средств и НУЛЕВЫМ порогом для входа и… не нашел вообще ничего.

Российские деловые и финасовые СМИ эту революционную новость просто полностью проигнорировали.

Зато всякая херня про блокчейн и криптовалюты лезет из каждого утюга. Из чата в телеграм я ежедневно удаляю десятки (!) ботов, призывающих нажиться на очередном хренкоине.

Ребята, вы проспали революцию. Неужели не понятно?

https://www.fidelity.com/about-fidelity/individual-investing/fidelity-rewrites-the-rules-of-investing-to-deliver-unparalleled-value-and-simplicity-to-investors




Другие ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube