Система Orphus

Последние комментарии

Вход в систему

To prevent automated spam submissions leave this field empty.

Читать в LJ (совместно с upmind.ru)

+ Во френды LJ (совместно с upmind.ru)

Читать в Яндекс-ленте

Поиск по сайтам, с которых собираются RSS-каналы

Loading

Центр Финансового Образования

RSS-материал Записки инвестора
Записки инвестора - LiveJournal.com
Обновлено: 2 часа 20 минут назад

Немного ворчания

Чт, 2018-02-22 11:54
С сожалением замечаю, что слово «портфель» начинает использоваться всеми, кем попало, в том числе, совершенно не к месту, и людьми, которые не имеют представления о портфельных подходах.

Похожим образом уже давно где ни попадя используется слово «инвестиции», даже когда речь заведомо идет о голимых спекуляциях, как, например, в конкурсе «Лучший частный инвестор» от Мосбиржи или в несочетаемых комбинациях слов вроде «Инвестиции в ПАММ-счета» или «Инвестиции в криптовалюту».

Аналогичная ситуация сейчас происходит со словом «портфель». Слово стало модным, воткнуть его в название какого-нибудь очередного семинара или выступления пытаются все подряд. Немного реже, но тоже часто, стали всуе упоминать Гарри Марковица, причем со ссылкой на него часто несут всякую ересь. Например, «по принципам Марковица» всерьез составляют портфели из криптовалют.

Недавно от одного уважаемого спикера услышал: «Марковиц предлагал разложить яйца по разным корзинам». Да нет же, черт побери! Марковиц предлагал совсем не это. Портфель – это вовсе не раскладывание инвестиций на кучки, и тем более не подбор их случайным образом. Это, напротив, такое соединение тщательно подобранных активов вместе, при котором они в совокупности начинают давать новый, системный эффект. Но те, кто рассуждают про Марковица, зачастую этого просто не понимают.

С этим невозможно ничего поделать, как невозможно заставить Мосбиржу изменить название их конкурса для игроманов на более корректное. Просто призываю: будьте бдительны! И если в названии обучающих мероприятий вы встречаете слово «портфель», то не думайте, что вам там что-то действительно умное про портфельные принципы расскажут.

На заборе бывает еще и не то напишут. А там на самом деле дрова.




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
6 марта – Сергей Наумов, "Российские или зарубежные инвестиции – что лучше выбрать?"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
20 - 22 марта – Сергей Наумов, "Налоги для частного инвестора"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Спецвыпуск: Сергей Спирин о рынке финансового консалтинга.

Ср, 2018-02-21 20:51
Обещанное продолжение разговора с Алексеем Тараповским, финансовым советником и основателем компании ANDERIDA Financial Group, о рынке финансового консалтинга, банковских продажах, инвестиционном страховании жизни и многом другом.

Прямая ссылка на youtube: https://www.youtube.com/watch?v=hZB_fIpw-qM



Начало разговора здесь: https://youtu.be/0vLtmJnC-Ds

Если есть темы, обсуждение которых вам было бы интересно услышать в таком формате - пишите в комментариях.




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
6 марта – Сергей Наумов, "Российские или зарубежные инвестиции – что лучше выбрать?"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
20 - 22 марта – Сергей Наумов, "Налоги для частного инвестора"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Запись вебинара: "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018", 20 февраля 2018 г.

Ср, 2018-02-21 11:17
Запись состоявшегося вчера вебинара "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"
https://www.youtube.com/watch?v=RlPks786978

Презентация к вебинару:
http://assetallocation.ru/pdf/2017-2018.pdf



Приятного просмотра!




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
6 марта – Сергей Наумов, "Российские или зарубежные инвестиции – что лучше выбрать?"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
20 - 22 марта – Сергей Наумов, "Налоги для частного инвестора"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

В 19:00 начинаем

Втр, 2018-02-20 19:41
Напоминаю: в 19:00 начинаем вебинар "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018".

Присоединиться можно по ссылке
https://www.youtube.com/watch?v=RlPks786978

Чтобы иметь возможность оставлять комментарии в чате вебинара, нужно авторизоваться в аккаунте Google:
https://accounts.google.com/signin/v2/identifier?uilel=3&service=youtube&passive=true&flowName=GlifWebSignIn&flowEntry=ServiceLogin/

Если у вас еще нет аккаунта в Google, то зарегистрироваться можно по ссылке:
https://accounts.google.com/SignUpWithoutGmail?service=youtube




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
20 - 22 марта – Сергей Наумов, "Налоги для частного инвестора"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Мой вебинар "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018" - сегодня в 19:00

Втр, 2018-02-20 09:59
Напоминаю про мой бесплатный вебинар "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018", который состоится уже сегодня вечером.

Вебинар пройдет в открытом режиме на YouTube и будет доступен по ссылке

https://www.youtube.com/watch?v=RlPks786978

Смотреть вебинар можно с любого устройства, поддерживающего онлайн трансляции YouTube. За 15 минут до начала вебинара (18:45 мск) запускаемся в режиме чата, с 19:00 - в режиме видео. Просто кликните в нужное время по ссылке.

Важно: для того, чтобы иметь возможность оставлять комментарии в чате вебинара, задавая вопросы ведущему, вам нужно предварительно авторизоваться в аккаунте Google:
https://accounts.google.com/signin/v2/identifier?uilel=3&service=youtube&passive=true&flowName=GlifWebSignIn&flowEntry=ServiceLogin/

Если у вас еще нет аккаунта в Google, то зарегистрироваться можно по ссылке:
https://accounts.google.com/SignUpWithoutGmail?service=youtube

Более подробную информацию Вы сможете найти на нашем сайте:
http://finwebinar.ru/youtube-streaming/

Жду вас на вебинаре!

P.S.
Запись планируется. Она должна появиться по указанной выше ссылке вскоре после завершения вебинара.

P.P.S.
Репосты приветствуются!




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
6 марта – Сергей Наумов, "Российские или зарубежные инвестиции – что лучше выбрать?"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
20 - 22 марта – Сергей Наумов, "Налоги для частного инвестора"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Доходность инвестиционного страхования жизни приближается к нулю | Asset Allocation

Пнд, 2018-02-19 17:03
Практика продажи полисов и информирования клиентов беспокоит регулятора

Рынок инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) в России к началу 2018 г. превысил 500 млрд руб. На его долю сейчас приходится более половины всех продаж страховщиков жизни и комиссионных доходов банков. Однако именно опережающий рост рынка может перечеркнуть его достижения последних лет.

Далее...

C.C.:
Главное, на что надо обратить внимание в этой статье - это комиссия банка за продажу данного продукта. При этом стоит держать в голове, что это еще не все расходы, которые несет инвестор. Есть еще комиссия страховой компании, выпустившей сей продукт.

Вывод прост: продукт "инвестиционное страхование жизни" не надо покупать никому и никогда. Это просто узаконенная форма грабежа для финансово неграмотных.

Обходите за версту те банки и тех финансовых консультантов, которые вам этот продукт предлагают. Или как минимум явно и недвусмысленно посылайте их при попытке предложить вам сей продукт.





Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
20 - 22 марта – Сергей Наумов, "Налоги для частного инвестора"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Вебинары "Инвестиционный портфель" - в марте

Пнд, 2018-02-19 11:17
То, о чем меня в последнее время так часто спрашивали.

Традиционный большой 10-дневный вебинар "Инвестиционный портфель", состоящий из двух недельных блоков по 5 занятий в каждом, пройдет в марте в следующие сроки:


Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором или спекулянтом? Об этом — на вебинаре, посвященном принципам пассивного (ленивого :)) инвестирования.

Участникам вебинара будет открыт доступ к закрытому форуму для обсуждения тем вебинара, где будут выложены презентации, конспекты занятий, домашние задания и ссылки на дополнительные материалы для самостоятельного изучения для тех, кто захочет разобраться в вопросе еще более подробно.

Общая структура вебинара:

Часть 1 вебинара "Структура портфеля или Стратегия" пройдет 12 — 16 марта 2018 г. (пн - пт)

В первой части вебинара мы познакомимся с принципами портфельных инвестиций и научимся определять структуру инвестиционного портфеля, подходящего конкретному инвестору.

  • 1.1. «Доходность и риск»
  • 1.2. «Управление риском»
  • 1.3. «Структура портфеля»
  • 1.4. «Детализация портфеля»
  • 1.5. «Портфельные стратегии»

Часть 2 вебинара "Наполнение портфеля или Тактика" пройдет 26 — 30 марта 2018 г. (пн - пт)

Во второй части вебинара мы рассмотрим вопросы наполнения инвестиционного портфеля: выбор подходящих инвестиционных инструментов, их приобретение, а также вопросы, связанные с тактическим управлением портфелем.

  • 2.1. «Рынок ценных бумаг»
  • 2.2. «Биржевые операции»
  • 2.3. «Инвестиционные фонды»
  • 2.4. «Прочие инструменты»
  • 2.5. «Портфельные тактики»

Подробные программы доступны по ссылкам для регистрации. Там же – ссылки на более чем сотню «живых» отзывов тех, кто уже прошел программу вебинара.





Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
20 - 22 марта – Сергей Наумов, "Налоги для частного инвестора"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Спирин - правда о финансовых консультантах - видео

Вс, 2018-02-18 09:42
13 февраля мы поговорили под камеры с Алексеем Тараповским – финансовым советником и основателем компании ANDERIDA Financial Group. Основной темой разговора стал рынок деятельности финансовых советников в России, а также морально-этические аспекты деятельность инвестиционных консультантов.

Небольшие отрывки этого интервью вы можете увидеть в видео:


Ссылка на youtube: https://www.youtube.com/watch?v=0vLtmJnC-Ds

Та часть выпуска, которая ко мне имеет отношение, появляется в записи двумя частями – с начала по 11:17 и с 16:33 по 18:45.

На самом деле, интервью было длиннее, полная версия ожидается на канале Алексея позже.

P.S.
Возможно, вам стало интересно, почему я стал уделять много внимания деятельности финансовых советников? А вот эту интригу я раскрою 20 февраля на бесплатном вебинаре "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Злободневное

Сб, 2018-02-17 14:54
Хороший рассказик в тему происходящих событий.
Хотя и написан был задолго до.
И, конечно же, совсем по другому поводу.
Но сколько параллелей, однако...

Шен Бекасов, «Корпоративные финансы-3» -
https://librolife.ru/g5507873




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Польза Декларации об инвестиционной политике | Asset Allocation

Сб, 2018-02-17 12:36
Источник: Investopedia
Перевод для AssetAllocation.ru

В широком смысле, Декларация об инвестиционной политике (ДИП, Investment Policy Statement, IPS) — это документ, определяющий порядок управления инвестиционным портфелем. Декларация об инвестиционной политике давно используется инвесторами, которые управляют крупными портфелями. Управляющие, которые контролируют пенсионные фонды, эндаументы /целевые капиталы некоммерческих организаций, в т.ч. университетов – прим. переводчика/ и инвестиционные активы, принадлежащие страховым компаниям, придерживаются деклараций об инвестиционной политике, чтобы повысить вероятность того, что инвестиционные цели, установленные для конкретного счета, будут выполнены.

Однако и частные инвесторы все чаще обращаются к Декларации об инвестиционной политике при создании своих портфелей. Наличие плана помогает в процессе принятия решений, снижая вероятность того, что инвестиционные решения будут приниматься под влиянием эмоционально окрашенных оценочных суждений. Далее мы обсудим, как настроить ДИП, и как это может помочь вам достичь ваших инвестиционных целей.

Декларация об инвестиционной политике для обычного инвестора

Ходя Декларация об инвестиционной политике часто используется институциональными инвесторами и теми, кто контролирует крупные портфели, она далеко не столь часто используются инвесторами, управляющими небольшими счетами (например, физическими лицами, имеющими налогооблагаемые брокерские или пенсионные счета). Инвесторы c небольшими счетами склонны занимать выжидательную позицию. Таким образом, многие принимают решение о регулярных инвестициях в надежде, что их счета будут расти со скоростью, которая удовлетворит их требования в будущем.

К примеру, рассмотрим инвесторов, управляющих индивидуальными пенсионными счетами. Такие инвесторы зачастую не создают Декларацию об инвестиционной политике. Вместо этого они просто регулярно пополняют свои счета в надежде, что когда-нибудь у них образуется достаточно денег для ухода на пенсию. Для некоторых это оказывается эффективной стратегией. К сожалению, другие обнаруживают, что им придется отложить выход на пенсию, поскольку они не накопили достаточно богатства.

Перспектива отсрочки выхода на пенсию не является сильным стимулом для создания Декларации об инвестиционной политике для большинства мелких инвесторов. Тем не менее, в последнее время обнаружилось, что многие из них начали улавливать идею о важности наличия сформулированной и действующей ДИП. Эта недавняя тенденция к переосмыслению может быть вызвана наплывом инвесторов, которые вскоре оставят работу и выйдут на пенсию. Беспокойство людей о том, что они могут пережить свои активы, побуждает все большее число мелких инвесторов заняться созданием ДИП, определяющей процесс управления своими портфелями.

Далее...




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Вопрос про ВТБ (специально для пятницы)

Пт, 2018-02-16 16:02
А подскажите мне, пожалуйста… Может, кто из моих читателей лучше меня разбирается в зоологии…

Это у них на картинке олени?

Или все-таки лоси?



Это картинка отображается на баннере на главной странице сайта ВТБ. И я никак не могу догадаться, на что же они намекают?

Нет, все понятно... Но что конкретно?

Ваши версии?




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ЖЖ-сообщество Личные финансы

Вопрос к коллегам – инвестиционным советникам

Чт, 2018-02-15 19:33
Вопрос к коллегам – инвестиционным советникам, а также ко всем, кто интересуется данной темой.

Я сейчас перевожу с английского статьи о взаимоотношения финансового советника и инвестора-клиента, и хотел бы посоветоваться.

На западе взаимоотношения между инвестиционным советником и его клиентом определяются документом под устоявшимся названием Investment Policy Statement (IPS).

Я не нашел устоявшегося перевода этого термина на русский язык, поэтому хотел бы посоветоваться.

View Poll: Какой перевод термина Investment Policy Statement (IPS), на ваш взгляд, предпочтительнее?

Пожалуйста, проголосуйте и/или напишите в комментариях свой вариант перевода. Можно также обосновать свой вариант.

Всем заранее благодарен.

P.S.
Еще варианты, предложенные в соцсетях:

- "Положение об инвестиционной политике" (ПИП ?)
- "Соглашение об инвестиционной политике (СИП ?)
- "Правила инвестиционного сотрудничества (взаимодействия)"
- "Инвестиционная декларация"
- "Соглашение об инвестиционной стратегии"


Если вам больше нравится какой-то из этих вариантов - пишите в комментариях.




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"
12 - 16 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
26 - 30 марта – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ЖЖ-сообщество Личные финансы

Советы инвесторам: как выбрать инвестиционного советника? - Часть 1

Ср, 2018-02-14 13:20
(Пишу на скорую руку, поэтому прошу извинить за возможную некоторую сумбурность мыслей. Заниматься редактированием буду позже)

Мои предыдущие посты привели к логичным вопросам читателей: а как же выбирать инвестиционного советника? Какие критерии при этом надо принимать во внимание, и какие из них наиболее важны?

Это очень непростой вопрос. А в российских условиях – очень-очень непростой, в силу отсутствия регулирования, общей неразвитости рынка финансового консалтинга, и низкого уровня финансовой грамотности (в том числе, зачастую, и самих инвестиционных советников). Наш рынок консалтинговых услуг в этой области отстает от наиболее развитых западных практик где-то лет на двадцать - тридцать.

Поэтому то, что я дальше напишу, может вызывать вопросы, недоумение и несогласие, в том числе и со стороны моих коллег-советников. Тем не менее, я считаю важным рассказать о тех критериях выбора инвестиционного консультанта, которые, с моей точки зрения, наиболее важны для принятия решения с точки зрения интересов инвестора. При этом моя точка зрения может не совпадать ни с точкой зрения регулятора (ЦБ России), ни со взглядами других советников.
Более того, она может им прямо противоречить. Кого вам слушать и кому вам верить – решайте сами.

Я разобью свой ответ на три блока:

- Блок A. Что важно при выборе инвестиционного советника
- Блок B. Что неважно при выборе инвестиционного советника
- Блок C. Что должно служить сигналом опасности при выборе инвестиционного советника

Материала получается очень много, поэтому сначала напишу коротко, тезисно. А затем, если потребуется, буду раскрывать детали и обосновывать.

Но для начала, один из важнейших тезисов, который зачастую не понимают ни клиенты-инвесторы, ни даже некоторые коллеги-консультанты.


Инвестиционный советник и управляющий – это две совершенно разные профессии!

Хотя со стороны они и кажутся похожими.

У них разные цели, разные методы, разное регулирование и т.д.

Я буду писать про критерии выбора именно инвестиционного советника (т.е. человека, который управляет капиталом инвестора не напрямую, а опосредованно, путем инвестиционных рекомендаций, которые инвестор может не выполнить вовсе, выполнить с опозданием или выполнить как-то по-своему, совсем не так, как хотел советник).

Доверительный управляющий – это тот, кто выполняет операции по управлению капиталом клиента непосредственно, от имени инвестора и в интересах инвестора. Критерии выбора управляющего – другие, и о выборе именно управляющих я писать не планирую ничего. Разве что, напомню, что в России эта деятельность лицензируется, и по закону доступна только профессиональным участникам рынка ценных бумаг с соответствующей лицензией, которой советники, как правило, не обладают. Список обладателей лицензий на право управления на рынке ценных бумаг можно найти на сайте ЦБ России. На этом завершим разговор про управляющих и далее будем говорить только про инвестиционных советников.

Итак, как выбирать инвестиционного советника?

Блок A. Что важно для выбора инвестиционного советника?

(в порядке уменьшения важности)

Что важно - Критерий A.1 - Отсутствие конфликта интересов с инвестором.

Иными словами, отсутствие любых договоров и соглашений, по которым советник получает деньги за продажу финансовых продуктов не непосредственно от инвестора, а от провайдеров финансовых продуктов – банков, брокеров, страховых компаний, управляющих компаний, риэлтеров, МФО и КПК, других консультантов и вообще любых других финансовых посредников. От кого-либо, кроме как от самого клиента-инвестора.

На западе такой вариант работы советника с клиентом-инвестором называется термином «fee-only». Далеко не во всех странах этот вариант является обязательным. Однако, если ваш советник работает именно по этой модели, это резко снижает вероятность того, что советник будет наживаться на инвесторах, давая инвестиционные рекомендации, противоречащие интересам клиента.

К сожалению, в недавно принятой версии российского закона об инвестиционных советниках этот критерий не прописан как обязательный и остается на усмотрение советника.

Зная российскую практику, рискну утверждать, что в России этому критерию не соответствует, по моим скромным оценкам, по меньшей мере 90% всех финансовых советников. Поэтому приведу также более мягкий вариант этого критерия.

Что важно - Критерий A.1.soft - Полная прозрачность в отношении конфликта интересов с инвестором

Это ситуация, когда инвестиционный советник может получать вознаграждение за продажи продуктов от финансовых посредников, но при этом клиенту предоставляется полная информация о том, какие именно вознаграждения и в каком размере получает советник.

Это тоже сейчас очень мало кто из советников делает.

Однако, вот эта обязанность для инвестиционных советников в новой версии закона уже прописана. И с декабря 2018 года это станет для инвестиционных советников обязательным.

Поэтому всегда задавайте советнику прямые вопросы: какие конкретно вознаграждения и от кого он получит за то, что вы будете инвестировать в соответствии с его советами?

И уже получив ответ на этот вопрос, сами решайте: устраивает ли вас как инвестора такая ситуация? Далеко не всегда информация о том, что советник получает такого рода вознаграждения, должна приводить к вашему отказу от таких инвестиций. Возможно, вас такая ситуация вполне устроит. Это вам решать. Но вы должны об этом знать, и во всех подробностях. Ведь это касается ваших денег, хотя вы их платите советнику и не напрямую.

Если же вы видите, что советник отказывается предоставить вам информацию о получаемых им вознаграждениях, врет, темнит, или дает неполные ответы – разворачивайтесь и уходите!

(И реплика в скобках: только ни в коем случае при этом не просите советника «поделиться» получаемым вознаграждением с вами, вот это – признак «дурного тона» уже с вашей стороны).

Что важно - Критерий A.2 - Правильная инвестиционная философия советника.

Инвестиционный советник должен в своих рекомендациях исходить из целей клиента, его инвестиционных горизонтов, устойчивости к рискам и других ограничений и особенностей инвестора.

Инвестиционный советник должен сосредоточить свое основное внимание на выборе распределения активов (разбивке портфеля по классам активов с определением долей классов и подклассов активов), которое подходит конкретному клиенту-инвестору в его конкретной ситуации, и лишь затем заниматься наполнением этого распределения активов конкретными инструментами.

Инвестиционный советник не должен пытаться обыгрывать рынок ни с помощью спекуляций - выбора времени входа в рынок и выхода из рынка (market timing), ни с помощью активных инвестиций – выбора отдельных бумаг (stock selection).

Инвестиционный советник не должен предлагать совершать операции с активами инвестора слишком часто (чаще, чем раз в квартал – это уже слишком часто) или заменять одни активы в портфеле на другие без крайней необходимости.

Инвестиционные рекомендации советника должны быть направлены на снижение издержек клиента по управлению активами.

В новой версии российского закона об инвестиционных советниках этот критерий прописан лишь частично и весьма туманно – только в части необходимости учета риск-профиля клиента. Более того, конкретные рекомендации регулятора – ЦБ России – на этот счет, как я понимаю, пока не сформулированы и должны появиться позднее. Это шаг в сторону защиты интересов инвесторов, однако, на мой взгляд, шаг недостаточный. Поэтому в качестве советов инвесторам я буду настаивать на своих, более жестких критериях. А у регулятора и у других советников могут быть свои интересы и свои взгляды на этот счет.

Эти два критерия (A.1 и А.2) – основные. И если они выполняются, то с высокой вероятностью будет выполняться и третий критерий. Однако его будет правильно упомянуть отдельно.

Что важно - Критерий А.3 - Компетентность советника в финансовых вопросах

Речь здесь о том, насколько советник вообще финансово грамотен, а также знает интересующие вас детали и нюансы. Советник может проходить по пунктам A.1. и А.2., но не иметь компетенции в узких областях, которые интересуют вас. Скажем не знать глубоко вопросы налогообложения, вывода капитала за рубеж, юридического оформления операций и т.п. В этом случае вам лучше поискать советника, узко специализирующегося на той области знаний, которая нужна вам. А хороший советник по вашим вопросам и сам поймет, что он вам не подходит, и сообщит вам об этом. А возможно и посоветует другого хорошего специалиста.

Как проверить все эти три критерия?

Не существует простых способов это сделать. Есть только один способ, и он непростой - внимательно читать и слушать все, что говорит и пишет финансовый советник. А также – еще до использования услуг советника обязательно задавать ему вопросы, получать ответы, и оценивать его ответы с точки зрения упомянутых выше критериев.

Надеюсь, вы понимаете, что сам инвестор при этом уже должен обладать определенным уровнем финансовой грамотности. Иначе – никак. Иначе ваш шанс стать жертвой недобросовестного финансового советника велик. А в России – просто огромен.

Далее - второй блок критериев - о том, что важным не является. Как вы, возможно, догадываетесь, все, что не упомянуто прямо выше, должно попасть именно в этот блок. Ну, или я забыл о чем-то упомянуть, а вы мне в комментариях напомните. :)

Блок B. Что неважно при выборе финансового консультанта?

(продолжение следует...)




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ЖЖ-сообщество Личные финансы

Выбирайте правильный путь!

Втр, 2018-02-13 23:58
Хорошая иллюстрация к тому, что я написал сегодня с утра.

Источник - https://sensibleinvesting.tv/

Я даже не понимаю, как я на этот сайт попал. Но картинки у них зачетные! :)






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTubeЖЖ-сообщество Личные финансы

Про профессию финансового консультанта и стейтмент

Втр, 2018-02-13 11:06
Часто слышу вопросы: А каковы результаты ваших клиентов? А каковы ваши собственные результаты? А опубликуйте ваш стейтмент?

Ребята, а зачем вам вообще стейтмент консультанта? С чем вы его собрались сравнивать?

Когда этот вопрос задают управляющим – это еще как-то можно понять. Управляющий, как правило, стремится переиграть рынок и показать максимальную доходность. У него спрашивать стейтмент хотя бы логично. Хотя и совершенно бессмысленно, как правило, если его результаты не являются публичными, или заверенными аудитором. Да и то только в том случае, если вы уверены, что у этого управляющего не с десяток счетов, из которых он показывает вас самый лучший (а остальные он благополучно слил, но вы об этом никогда не узнаете). Я уж молчу про фотошоп – есть множество способов пустить пыль в глаза и без него.

Но зачем вам стейтмент финансового консультанта или его клиентов?

У консультанта, вообще говоря, совсем другая цель, отличная от цели управляющего. Задача консультанта вовсе не в том, чтобы показать максимальную доходность. И, кстати, и не в том, чтобы минимизировать риски тоже.

Задача консультанта – сделать так, чтобы его клиенты-инвесторы достигли стоящих перед ними целей при имеющихся у них ограничениях. Причем эти цели и ограничения у каждого клиента-инвестора свои собственные, уникальные.

Одному инвестору нужно через 5 лет получить капитал, позволяющий отправить ребенка учиться за границу. Другой формирует капитал на пенсию, на которую собирается выйти через 30 лет. Третьему нужно, чтобы определенную сумму всегда можно было быстро вынуть из капитала без потери стоимости. У четвертого нет вообще никаких горизонтов, и он готов мужественно переносить любые просадки по своему счету. Пятый будет пить валидол и вызывать скорую, если счет просядет больше чем на 10%. Они формируют капитал в разных странах, в разных валютах, на разных рынках, с разными режимами налогообложения и разными возможностями по выбору тех или иных инструментов.

У них у всех будут совершенно разные портфели. И, как следствие, совершенно разные доходности и риски. Причем важна им, на самом деле, вовсе не доходность, а выполнение их собственных инвестиционных целей.

Как вы собираетесь сравнивать результаты этих инвесторов? С чем?


Вы хотите мой собственный стейтмент увидеть? А с чем вы его хотите сравнить, позвольте узнать? С безбашенными результатами победителей ЛЧИ? С депозитами «лесенкой» в банке ТКС? С инфляцией? С курсом доллара? С котировками биткойна?

А вы при этом вообще хоть что-то знаете о моих инвестиционных целях, моих горизонтах инвестиций, моих ограничениях, моем отношении к риску, моих предпочтениях и так далее?

Держу пари, что вообще ничего. А я совершенно не собираюсь вам обо всем этом рассказывать. Это мое сугубо личное дело.

Результаты моих инвестиций позволяют мне уверенно двигаться в сторону достижения моих инвестиционных целей. Это все, что вам нужно знать о моих собственных инвестициях.

Более того, финансовые консультанты, которые начинают хвастаться результатами своих клиентов, или результатами своих типовых портфелей, с точки зрения соответствиях их действий их профессии, скажем так, не слишком профпригодны. На мой взгляд.

Ибо суть их профессии (финансового консультанта) состоит вовсе не в максимизации доходности. А в достижении целей своих клиентов-инвесторов. Некоторых из них вполне может устраивать доходность их депозитов в швейцарском банке.

Когда своими доходностями меряются трейдеры-спекулянты – это их дело. Толку от этих сравнений, на мой взгляд, немного, но я не собираюсь лезть в чужой монастырь и давать этим людям советы, как им в рамках их профессии себя вести.

Но куда вы, господа спекулянты-трейдеры, лезете со своими мерками пытаться обсуждать деятельность финансового консультанта, если вы даже не понимаете суть этой профессии?

P.S.
Подробнее - см. запись вебинара "Управляющий или консультант. Кто вам нужен, как выбрать?" - https://www.youtube.com/watch?v=bdRe0I3HnV8&t=90s





Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ЖЖ-сообщество Личные финансы

Добро пожаловать в секту!

Пнд, 2018-02-12 19:44
Слушайте, я давно так не смеялся.

Оказывается, пассивные портфельные инвестиции - это такая секта, а я – главный сектант в России.

Надо сказать, что это очень крупная и известная секта!

Эти подходы рекомендуются населению со стороны американского регулятора - SEC – US Securities and Exchange Commission.

Решения на основе этих подходов предлагаются клиентам со стороны крупнейших компаний мира - J.P. Morgan, Goldman Sachs, Fidelity, Merrill Edge (Bank of America),
BlackRock, Charles Schwab и многими другими...

Ах, ну да, еще Vanguard, конечно – это вообще главные сектанты.

Это фактический стандарт для работы западных финансовых консультантов.

Эта секта привлекла от своей паствы капиталов, по последним данным, на сумму уже порядка 5 триллионов долларов США – где-то (по разным оценкам) от 20% до 40% всех капиталов в мире в управлении. И доля пассивных инвестиций продолжает расти примерно на 2% в год.

В общем, эта секта – что надо секта!

Не то, что алготрейдинг.

Вербовка новой паствы будет производиться на ближайшем бесплатном вебинаре 20 февраля .

А то народ погряз в своем спекулятивном смартлабовском мирке, и, похоже, реально не вдупляет. Пора нести свет истины в массы!

Лайки и репосты посвященных приветствуются.

Аминь!




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ЖЖ-сообщество Личные финансы

Портфель лежебоки за 20 лет

Пнд, 2018-02-12 12:45
Подумал, и решил, не дожидаясь вебинара "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018", выложить результаты Портфеля лежебоки в сравнении с его составляющими, а также с инфляцией.

Зеленые и красные стрелочки = покупка и продажа в конце года во время ежегодной ребалансировки.

Если вдруг кто-то еще не знает, о чем речь - читайте статью от 2010 года «Портфель лежебоки, или Как за 12 лет увеличить капитал в 118 раз»



Сетевые тролли и другие неравнодушные читатели могут написать мне в комментариях, что они по этому поводу думают, почему я все неправильно считаю, как власти обманывают нас с инфляцией, на каких криптовалютах можно было заработать гораздо больше, и прочие ценные замечания. Еще больше приветствуются разгромные статьи на ваших интернет-ресурсах – я люблю бесплатную рекламу.

А я на вебинаре расскажу, что по этому поводу думаю я.

Или, может быть, напишу – есть идея сделать развернутую статью по случаю юбилея Лежебоки.




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ЖЖ-сообщество Личные финансы

Как уводят деньги с пластиковых карт

Вс, 2018-02-11 20:06
У знакомого увели деньги с пластиковой карты.

Знакомый работает на госструктуру, недавно для получения зарплаты им выдали пластиковые карты «МИР».

Звонок на мобильный:

- Здравствуйте, вы такой-то, такой-то?
- Да.
- По федеральной программе такой-то вам полагается бесплатное диспансеризационное обследование. Либо, в случае отказа, вы можете получить компенсацию деньгами на пластиковую карту в сумме такой-то.
- Лучше деньгами, конечно.
- Хорошо, тогда мы прямо сейчас переведем деньги на вашу пластиковую карту. Ваши первые цифры номера пластиковой карты такие-то (называют цифры).
- Да.
- Сейчас вам на мобильный придет СМС-сообщение с кодом перевода. Для завершения перевода, пожалуйста, назовите нам эти цифры.
- Да, сейчас (называет цифры).
- Большое спасибо, сейчас деньги поступят на Ваш счет. До свидания. Ту-ту-ту...

И деньги тоже «ту-ту». Вот только не пришли, а ушли.

Объяснять, надеюсь, не надо?

Любопытно здесь то, что мошенники знали ФИО, номер карты, и номер мобильного телефона. То есть кто-то им эту информацию сливает.

Будьте бдительны, не дайте себя обмануть.

И предупредите друзей и родственников, особенно пожилых, если вдруг им перечисляют зарплаты, пенсия или пособия на карту.

Лайки и репосты приветствуются.




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ЖЖ-сообщество Личные финансы

Вебинар "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"

Пт, 2018-02-09 15:52
20 февраля (вторник, начало в 19:00) я проведу бесплатный вебинар "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018".

* * *

Результаты ваших инвестиций в огромной степени зависят от того, знакомы ли вы с исторической статистикой доходностей и рисков различных финансовых инструментов, и учитываете ли вы ее при принятии ваших инвестиционных решений.

Завершившийся 2017 год оказался удачным для одних инвесторов и принес серьезные разочарования другим. 2018-й год также ожидается непростым, таящим в себе немало сюрпризов. Для одних людей он обернется рисками и потерями, для других – возможностями и приобретениями. Во втором случае речь идет о тех инвесторах, кто к открывающимся возможностям готов. Для тех, кто понимает, что нужно делать.

Как оказаться в рядах победителей и не пополнить ряды неудачников? Прежде всего, у вас должна быть понятная стратегия действий. Вы должны понимать, что нужно делать, и почему. В этом случае даже кризисные условия будут работать на рост вашего капитала. Ведь капиталы в кризисы никуда не пропадают, они просто меняют своих хозяев.

На вебинаре мы подведем итоги 2017 года, а также более длительных периодов. Мы сравним доходности и риски различных инвестиционных инструментов в краткосрочной и долгосрочной перспективе. А после этого поговорим о стратегиях инвестиций в 2018 году.

Вебинар рассчитан на обычного непрофессионального массового инвестора, проще говоря – «чайника», который не обладает значительными финансовыми ресурсами, и у которого нет ни времени, ни возможности, ни желания тратить усилия на изучение финансовых рынков, вникать в премудрости фундаментального или технического анализа. Существуют решения, позволяющие такому инвестору показывать результаты не хуже, чем у крупнейших инвестиционных компаний.

О них мы и поговорим на вебинаре.

В программе вебинара:


  • Итоги 2017 года и более долгосрочных периодов
  • Сравнительные доходности инвестиционных инструментов в краткосрочной и долгосрочной перспективе
  • Почему важно знать статистику?
  • Как инвестировать, не пытаясь угадывать?
  • Идеи, лежащие в основе пассивных портфельных инвестиций
  • Как снизить риски инвестиций и одновременно увеличить прибыль?
  • Несколько весомых причин предпочесть портфельные инвестиции
  • Ответы на вопросы


Регистрация на бесплатный вебинар "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018" открыта!




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
20 февраля – Сергей Спирин, "Инвестиции: итоги 2017, стратегии 2018"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ЖЖ-сообщество Личные финансы

Архив

Февраль 2018
ПндВтрСрЧтПтСбВс
2930311234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627281234