Система Orphus

Последние комментарии

Вход в систему

To prevent automated spam submissions leave this field empty.

Читать в LJ (совместно с upmind.ru)

+ Во френды LJ (совместно с upmind.ru)

Читать в Яндекс-ленте

Поиск по сайтам, с которых собираются RSS-каналы

Loading

Аналитика

Коррекция на мировых биржах не обошла стороной Россию

Подавляющее большинство фондовых рынков планеты продолжили сегодня неспешную коррекцию на фоне снижения градуса оптимизма по основным ожидаемым в ближайшее время событиям. Появляется все больше косвенных признаков, что США и Китаю в ходе саммита G20 не удастся прийти к каким-либо внятным соглашениям, что будет воспринято инвесторами всего мира как крайне негативный сигнал. Если же после этого Трамп введет еще и обещанные им пошлины против китайских товаров на 300 млрд долларов, ускорение падения фондовых индексов выглядит уже неизбежным. Неясно пока все и с Ираном. Да, на сегодняшний день ситуация не обостряется – вместо ожидавшихся жестких мер в отношении Тегерана Вашингтон перешел к экономическому давлению, введя персональные санкции в отношении руководства и военачальников Исламской республики, и заблокировав огромные суммы денег, что все же лучше пусть и локальных военных действий.
Категории: Аналитика

Торги в США проходят на пессимистичной волне

Во вторник, 25 июня, ключевые фондовые индексы Соединенных Штатов Америки демонстрируют в первой половине торгов негативную динамику на фоне сохранения геополитической напряженности, а также в ожидании выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, который представит доклад об экономической ситуации в стране, а также даст оценку денежно-кредитной политике. Вчера появились сообщения о том, что американский президент Дональд Трамп объявил о введении санкций в отношении лидера республики Иран аятоллы Али Хаменеи (Ali Khamenei). Трамп уже подписал соответствующий указ, а также отметил, что санкции коснутся и окружения аятоллы. Опубликованная сегодня статистика, тем временем, показала, что продажи нового жилья в мае составили 0,626 млн, не дотянув до прогнозов рынка в 0,680 млн, а индекс потребительского доверия соста
Категории: Аналитика

В условиях геополитических рисков рубль перекуплен

Покупка доллар/рубль с целевым уровнем 63,5. После заседания ФРС США в прошлую среду, на котором большинство членов высказалось за снижение ставки в этом году, глобальный индекс доллара DXY опустился на 1,8%, рубль укрепился на 2,3% к доллару, что в среднем соответствует динамике валют развивающихся рынков. Сейчас рубль торгуется на уровнях августа 2018 г., предшествующих санкциям против Турции и России из-за инцидента в Солсбери. С начала года рубль вырос к доллару на рекордные 11,4%, в два раза обогнав валюты развивающихся рынков. Мы считаем, что в условиях текущих нефтяных котировок и геополитических рисков рубль перекуплен. По нашим оценкам, справедливый курс при текущей стоимости нефти соответствует 50-дневной скользящей средней - 64,5 руб. за доллар. Текущий уровень поддержки для рубля - 62,35 руб.
Категории: Аналитика

Российские индексы перешли в фазу коррекции

Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов вторника оставались на отрицательной территории, следуя за коррекцией на мировых финансовых рынках. К 18.20 мск индекс Мосбиржи потерял 0,6%, опустившись до 2746,08 пункта, а долларовый индекс РТС снизился на 0,73%, до 1376,95 пункта. Среди лидеров роста можно отметить котировки Polymetal (+2,65%) а также бумаги НЛМК (+1,60%). В лидерах снижения были акции Россетей (-5,02%), а также котировки ИнтерРАО (-4,29%). Внешние факторы. Торги на фондовых биржах США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ потеряли 0,1-0,6% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Инвесторы были осторожны ввиду рисков разгара конфликта между США и Ираном, а также в преддверии торговых переговоров с КНР на саммите Большой двадцатки. Кроме того, в 20.00 мск состоится выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, в ходе которого он, вероятно, подтвердит курс на смягчение денежно-кредитной политики.
Категории: Аналитика

Рынок РФ устремился к ближайшей поддержке

Во вторник российский фондовый рынок возобновил коррекционное снижение на умеренно негативном внешнем фоне. Так, продажам в наших акциях способствовала динамика внешних площадок. В Европе к вечеру основные индексы снижались в пределах 0,4%, а в США индексы Dow Jones и S&P500 понесли аналогичные потери в ходе первых часов торгов. Поддержать наши активы могла ситуация на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent демонстрировал рост в районе 0,2%, однако данный фактор был проигнорирован. В результате к 18.30 мск. индекс МосБиржи отступил на 0,5%, опустившись до 2749 пунктов. Аутсайдерами торгов выступили акции "Россетей", "Интер РАО" и ТГК-1, падение которых превысило 4%. Лучше рынка торговались НЛМК и "ФосАгро", прибавившие 1,7% и 1,1% соответственно. Отметим, что ухудшение ситуации на внешних площадках стимулировало продолжение волны коррекции, начатой в прошлую пятницу.
Категории: Аналитика

"Разморозка" бензина - запущен механизм снижения разницы внутренних и мировых цен на топливо

С июля 2019 года правительство РФ приняло решение не продлевать соглашение о "заморозке" внутренних цен на топливо, которое действовало с ноября 2018 года. Решение было принято 17 июня и стало ответом на проводимую Минэнерго РФ работу по сближению внутренних цен на топливо в России с мировыми ценами. Данная цель была поставлена отраслью и ведомствами, исходя из стремления ухода от "ручного" регулирования цен, которое привело к значительным перекосам в ценообразовании и убыткам нефтепереработчиков. Основные нововведения для отрасли нефтепереработки с 2019 года включают: повышение НДС, бюджетное правило, поэтапное сокращение экспортных пошлин и повышение НДПИ, демпферный механизм. Переход с налогообложения экспорта на получение в бюджет налогового дохода от добычи полезных ископаемых сделало возможным постепенную либерализацию отрасли. НДПИ позволит получать в бю
Категории: Аналитика

Ставки по вкладам могут снизиться до 7-7,3% годовых до конца лета

Средняя максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в 10 крупнейших банках РФ, привлекающих наибольший объем депозитов, во второй декаде июня 2019 года выросла до 7,36%, говорится в материалах Банка России. Банки подняли ставки, страхуясь от ускорения инфляции в начале лета в связи с ростом цен на бензин. Кроме того, на рынке возможны опасения по поводу того, что ожидаемое возвращение ФРС к смягчению кредитной политики ослабит спрос на риск. Это, в свою очередь, поддержит инвестиционное качество и доллар и может привести к повышению ставок рублевых долговых инструментов и ускорения ИПЦ РФ. Рост цен на бензин удалось ограничить благодаря заметному укреплению рубля. Сказалось и поведение регуляторов, для которых быстрый разгон инфляции означает необходимость оперативной реализации масштабных защитных мер в отношении экономики, которая, судя по ситуации в кредитной, потребительской и производственной сфере, не готова к значимым ценовым шокам.
Категории: Аналитика

Российский рынок демонстрирует неуверенность

Эйфория на рынках почти сошла на нет. Для сохранения оптимизма требуется новая подпитка и её ждут от председателя ФРС Дж. Пауэлла, который будет говорить во вторник. Кроме того, начинают появляться сомнения по поводу того, что США и КНР смогут договориться по торговым вопросам в рамках саммита G20, так как реальной целью правительства Д. Трампа является возвращение американских производств в Штаты. Настойчивость российских "быков" также постепенно слабеет, поскольку поводов для продолжения "ралли" нет. Продажи доминируют в таких тяжеловесных бумагах, как Сбербанк, "Газпром", "Роснефть". ГМК "Норникель". На этом фоне неплохо себя чувствуют производители драгоценных металлов "Полюс" и Polymetal, реагируя на многолетние максимумы по золоту. Активность выросла по сравнению с предыдущим днём и к середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 19 млрд рублей.
Категории: Аналитика

Фиксация прибыли набирает обороты

Американские фондовые индексы закрылись в понедельник снижением: NASDAQ снизился на 0,32%, S&P500 на 0,17%, а Dow Jones сумел прибавить всего 0,03%. Как я и писал ранее, инвесторы фиксируют прибыль в преддверии достаточно важных и малопрогнозируемых событий. Помимо новостей о торговой сделке между США и Китаем, напряженности между США и Ираном, на рынки давит возможный негативный контекст комментариев представителей ФРС, которые должны пролить свет на критерии, которые будут использоваться регулятором для принятия следующего решения по процентной ставке в конце июля. Поскольку все чиновники ФРС на предыдущем заседании единодушно решили, что слабая макроэкономическая статистика может быть главным основанием для смягчения денежно-кредитной политики, все предстоящие заявления будут иметь особенно сильное влияние на динамику рынков. Экономическое "болото" Европы иногда может удивлять.
Категории: Аналитика

Возможные спецдивиденды "Полиметалла" станут катализатором роста акций

Глава "Полиметалла" (POLY:LN; НЕТ РЕКОМЕНДАЦИИ) Виталий Несис высказался о специальных дивидендах за 2019 г. Дивидендная политика "Полиметалла" предусматривает подобные дивиденды в случае наличия СДП. Текущий уровень цен на золото остается высоким в районе USD 1 400/унцию, превосходя шестилетний максимум. Однако ожидания по динамике цен у золотодобытчиков остаются консервативными: производители золота не ожидают сильного роста цен. "Полиметалл" направил на дивиденды в общей сложности USD 223 млн в 2018 г., что эквивалентно примерно 60% чистой прибыли компании. Мы завершаем первую половину года с высокой ценой на золото и считаем, что возможные специальные дивиденды могут стать позитивным катализатором роста акций компании. Тем не менее, недавняя новость о том, что Александр Мамут продал 0,82% своего пакета компании сохраняет риск навеса акций на рынке.
Категории: Аналитика

Открытие Брокер : Российский рынок испытывает похмелье после эйфории

К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,64% до 2744,99 п., а РТС корректировался на 0,63% до 1378,35 п. Эйфория на рынках почти сошла на нет. Для сохранения оптимизма требуется новая подпитка и её ждут от председателя ФРС Дж. Пауэлла, который будет говорить во вторник. Кроме того, начинают появляться сомнения по поводу того, что США и КНР смогут договориться по торговым вопросам в рамках

Категории: Аналитика

Внешний фон способствует коррекции на рынке США

В ходе торгов 24 июня индексу S&P500 не удалось закрепиться выше 2960 пунктов. В результате он развернулся вниз и вышел из восходящего канала от 3 июня, закрывшись у поддержки 2945 пунктов. Dоw Jones и NASDAQ также вышли из линий тренда. Добывающий сектор (XLB) вышел в лидеры роста, прибавив по итогам сессии 0,4%, однако на четырехчасовом графике он формирует "медвежью" дивергенцию. Аутсайдерами дня стали отрасли здравоохранения (XLV) и потребительских товаров (XLY). Промышленный сектор (XLI) тестирует трендовую линию от 3 июня, сектор технологий (XLK) вышел из канала роста. Ведущие производители компьютерных игр выглядели лучше рынка благодаря повышению рейтинга Electronic Arts инвестбанком Stephens. США отрезали Ирану доступ к своей финансовой системе. Также Штатами были введены персональные санкции в отношении военных, ответственных за сбитие американского беспилотника.
Категории: Аналитика

Слишком сильно отрываться от нулевых отметок индексы США не спешат

Вновь золото манит нас. Внешнеэкономическая и внешнеполитическая ситуация сейчас такова, что все вдруг отвернулись и от нефти, и от акций и устреми- ли свои взгляды на золото, которое за последние дни вдруг превратилось из гадкого утенка финансового рынка в красивого и мощного инвестиционного лебедя. Способствовали этому прежде всего резкое ослабление доллара против корзины мировых валют и усиление напряженности в отношениях между США и Ираном. И все мировое инвестиционное сообщество теперь только и говорит о золоте. Естественно, что такое хайп в котировках золота весьма и весьма положительно сказывается и на цене акций золотодобывающих компаний и прежде всего Newmont Goldcorp (NEM, +2,53%), которые с начала июня выросли в цене уже более чем на 20%. Ну, а в целом же вчерашние торги прошли так, как и прогнозировали многие аналитики - достаточно тихо и мирно. Зн
Категории: Аналитика

Акции Polymetal настроены решительно

К середине торгового дня вторника российские фондовые индексы, после попыток повышения в начале дня, вышли в умеренный минус вслед за ухудшением мировых настроений. Индекс Мосбиржи к 14.10 мск снизился на 0,69% до 2743,51 пункта, а индекс РТС упал на 0,62%, до 1378,51 пункта. Рубль к середине сессии также немного ослаб против доллара и евро. Доллар консолидировался чуть выше 62,50 руб, а евро – выше 71 руб. Эмитенты. В лидерах роста к середине дня пребывали акции Polymetal (+2,11%) и бумаги Аэрофлота (+1,30%). В лидерах падения были котировки ТГК-1 (-3,86%) и бумаги ФСК ЕЭС (-2,60%). С технической точки зрения акции Polymetal во вторник обновили максимум с мая 2017 года и, судя по всему, не собираются останавливаться. Показания недельного графика позитивны – ADX указывает на сильный восходящий тренд, который может прерваться разве что на коррекцию.
Категории: Аналитика

Отсутствие торгового соглашения Китая и США станет поводом для фиксации прибыли

Новая торговая неделя на российском рынке акций началась с небольшого роста индексов. Индекс Московской биржи прибавил лишь 0,05% и завершил торговую сессию понедельника на отметке 2762,65 пункта. Лучше рынка выглядели акции российских золотодобывающих компаний, чьи котировки росли вслед за ценами на драгоценные металлы. Продолжающееся пятый день подряд падение курса доллара США относительно корзины валют DXY способствует росту спроса на драгоценные металлы. Долларовый индекс РТС вчера вырос на 0,9%, продолжая торговаться вблизи максимумов последних 5 лет. Поддержку индексу оказал рост курса рубля против доллара США в ходе дневной части валютных торгов до 62,6 руб/долл. Рост рубля продлился и вечером, обновив максимумы с лета прошлого года, несмотря на снижение цен на товарном рынке. На текущий момент российская валюта торгуется вблизи вчерашних значений За последние сутки цен
Категории: Аналитика

Объявленные дивиденды "Транснефти" оказались немного выше ожиданий

Совет директоров "Транснефти" рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2018 года в размере 77,611 миллиарда рублей из расчета 10,706 тысячи рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. Это немногим больше ожиданий инвесторов, но разница в 300 рублей, на мой взгляд, не существенна. Ранее представители компании озвучивали возможность выплатить 50% прибыли, или 10400 руб. на акцию в виде дивиденда. Компания, вероятнее всего, будет удерживать целевой показатель в 50% от прибыли (с учетом корректировок) на выплаты акционерам. На будущий год прогнозируется прибыль в объеме 210-220 млрд руб. (без учета поправок), размер дивиденда может превысит 11 тыс. на акцию. На финансовый результат могут сильно повлиять курсовые разницы (рубль с начала года укрепился на 9%), а история с загрязнением нефти, по словам представителя компании, будет вскоре улажена без существенных негативных последствий для Транснефти.
Категории: Аналитика

В долгосрочной перспективе рубль еще имеет потенциал к укреплению

Индекс МосБиржи потихоньку сдает обороты, дивидендный сезон подходит к концу, но пока еще не прошла отсечка по такому тяжеловесу как "Газпром", когда дивидендные идей с рынка уйдет, индекс МосБиржи приступит к серьезной коррекции. Ключевой уровень коррекции 2690 пунктов. По рублю мы имеем две ключевые поддержки: 62,5 и 62 по отношению к доллару. Сложно сказать от какой из них пойдет коррекция наверх, сопротивление – 62,8 и 63,2 за доллар. В долгосрочной перспективе рубль имеет потенциал к укреплению. Если уровень 62 за доллар будет пробит, мы можем увидеть поход к отметке 60.
Категории: Аналитика

Российский рынок может стать жертвой неутешительной глобальной конъюнктуры

Мы ожидаем, что российский рынок акций станет жертвой ухудшения настроения на глобальных рынках в целом, так как у инвесторов вызывает некоторую тревогу предстоящие торговые переговоры на фоне геополитической напряженности и опасения по поводу мирового роста. Кроме того, сегодня утром продолжают снижаться цены на нефть (Brent -0,3% до 64,63 руб. за доллар). Если рубль сохранится сильным, мы можем ожидать спрос на акции российских компаний, в том числе энергетического и потребительского секторов, а также компаний-девелоперов. Позитивный настрой у производителей золота, вероятно, сохранится, так как цены на золото пробили шестилетний максимум (+0,4% до USD 1 426/унцию). Динамику рынка на этой неделе будут определять несколько факторов – это и напряженность вокруг Ирана, и ожидания накануне встречи лидеров США и Китая на саммите G20.
Категории: Аналитика

"Сбербанк" пытается удержать лидерство с помощью "точечных" мер

"Сбербанк" запустил денежные переводы с кредитных карт на дебетовые внутри банка. "Сбербанк" применяет "точечные", тактические возможности для поддержки спроса на свои кредитные продукты для расширения финансовой базы и получения прибыли. Годовой прирост кредитного портфеля банка в мае замедлился до 9,1% против 17% в январе 2019 г. и находится довольно близко к показателю прироста кредитного портфеля всей российской банковской системы, который составляет 5,1%(г/г). Годовой прирост объема депозитов физических лиц в Сбербанке сократился с 7,15% до 6,9%. При этом, аналогичный показатель широкого банковского рынка РФ – вопреки долгосрочной тенденции – оказался лучше показателя "Сбербанка". Прирост вкладов физических лиц в мае 2019 г. по банковской системе составил 7,7%. Сокращение отрыва ключевых показателей деятельности Сбербанка от широкого рынка, по-видимому, объясн
Категории: Аналитика

Рубль может продолжить рост к 62,3 рубля за доллар

За неделю рубль укрепился к доллару более чем на 2%, что соответствует динамике валют развивающихся рынков. В лидеры роста вышли южноафриканский ранд (3,5%), аргентинское песо (2,8%) и норвежская крона (2,7%). Сейчас рубль торгуется на уровнях августа 2018 г., предшествующих санкциям против Турции и России из-за инцидента в Солсбери. Рубль по динамике по-прежнему отстает от валютного долга России, который торгуется на уровне начала 2018 г., когда курс рубля составлял ниже 57 руб. за доллар. Рост рубля и ОФЗ обычно с опозданием повторяет динамику валютных активов России. Цена длинных ОФЗ сохраняет потенциал роста в размере 2%, что соответствует снижению доходности на 40 б.п. Более интересны для покупки короткие ОФЗ с дюрацией не более четырех лет; потенциал снижения их доходности составляет порядка 50–60 б.
Категории: Аналитика

Архив

Июнь 2019
ПндВтрСрЧтПтСбВс
272829303112
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930