Система Orphus

Последние комментарии

Вход в систему

To prevent automated spam submissions leave this field empty.

Читать в LJ (совместно с upmind.ru)

+ Во френды LJ (совместно с upmind.ru)

Читать в Яндекс-ленте

Поиск по сайтам, с которых собираются RSS-каналы

Loading

Сборщик RSS-лент

Керимова доставили в дворец правосудия Ниццы на встречу с судебным следователем

Задержанного во Франции российского сенатора Сулеймана Керимова доставили в суд Ниццы, он беседует с судебным следователем,

На вечерней сессии ожидается сохранение внутридневных тенденций

Сегодня ММВБ прибавил 0,2% до 2160 пунктов, а долларовый аналог РТС подрос на 1% до 1159 пунктов. К моменту закрытия торгов в РФ американский S&P 500 терял 0,05%, а европейский Stoxx 600 снижался на 0,02%. Внешний фон в целом оставался нейтральным. На Россию продолжают позитивно влиять новости геополитического характера, связанные с политическими событиями в Германии и завершением операции в Сирии. Стоит отметить блок макростатистики из США: количество первичных обращений за пособиями по безработице составило 239 тыс. (ожидалось 240 тыс.). Заказы на товары длительного пользования в октябре снизились на 1,2% (ожидалось повышение на 0,3%). В еврозоне индекс потребительского доверия в ноябре повысился на 0,1% (ожидалось снижение на 0,8%). Из российских акций в лидерах роста были Polymetal (+4,6%), ТМК (+3%) и "Распадская" (+2,7%). В аутсайдерах находились "Яндекс" (-3,1%), "АЛРОСА" (-2,2%) и "Система" (-1,9%).
Категории: Аналитика

Благодаря росту нефтяных цен и хорошим новостям "Роснефть" отскочит от 300 рублей

Капзатраты "Роснефти" в добычу жидкого углеводородного сырья остаются достаточно низкими и находятся в диапазоне $7–16 за баррель, что делает ее производство выгодным для компании. Я полагаю, что повышение объемов добычи на 20% не приведет к существенному увеличению удельных капзатрат, поскольку прирост будет обеспечиваться в основном за счет месторождений в Сибири и на шельфе вне Арктики. Ежегодный объем капзатрат в целом вырастет приблизительно до $17 млрд в год. Если компания добьется снижения операционных расходов на добычу, это не окажет серьезного влияния на прибыль, поскольку показатель сам по себе достаточно волатилен вследствие преимущественно внешних факторов. Сейчас "Роснефть" демонстрирует и без того низкий уровень операционных расходов, равный $3 на баррель нефтяного эквивалента. На рынок данная новость должна подействовать положительно. Я ожидаю, чт
Категории: Аналитика

Разрушительная справедливость

ЖЖ Михаила Хазина - Ср, 2017-11-22 20:30
С небольшим моим комментарием

Торги четверга российский рынок может начать ростом

В среду российский фондовый рынок продолжил восходящую динамику, чему способствовал внешний фон. Так, наши акции поддержала ситуация на рынке энергоносителей, где нефть марки Brent, на фоне снижения запасов по данным API, поднялась в район 63 долларов. При этом ситуация на внешних фондовых площадках оказалась нейтральной для российских бумаг. Так, в Европе за час до закрытия основные индексы демонстрировали разнонаправленную динамику, а в США в начале торгов индексы Dow Jones и S&P 500 сохранили позиции вблизи уровней закрытия вторника. На таком фоне за тридцать минут до закрытия индекс ММВБ вырос на символические 0,04%, консолидируясь выше 2150 пунктов, индекс РТС, на фоне укрепления рубля, поднялся на 1%, до 1159 пунктов. Лидерами торгов выступили акции "Полиметалла" и "Распадской", прибавившие 4,3% и 2,7% соответственно. Хуже рынка торговались "Яндекс" и "Открытие", потерявшие более 2,5%.
Категории: Аналитика

Рынку РФ хватило стимулов, чтобы подняться еще выше

В среду, 22 ноября, торги на площадках проходят преимущественно в спокойном режиме. Европейские индикаторы рынка акций по итогам торгов демонстрируют незначительную прибавку. Американские фондовые бенчмарки в предпраздничный день открылись нейтрально. Динамику на сырьевых биржах также сложно назвать выразительной. Нефть Brent после резкого подъема консолидируется в районе $63 за баррель. В целом российскому фондовому рынку в среду, 22 ноября, хватило стимулов для того, чтобы подняться еще немного выше. Основным катализатором выступила цена нефти. В результате рублевый индекс ММВБ финиширует около 2160 п., долларовый индекс РТС закрывается с 1%-ным повышением вблизи 1160 п. Однако мы также видим, что отечественный рынок акций после рывка на открытии сессии забуксовал. Курс доллара США на бирже в Москве между тем сполз под отметку 59 руб./$. На руку рублю могли сыграть с
Категории: Аналитика

Объём коммерческих запасов сырой нефти в США на прошлой неделе сократился на 1.9 млн барр.

Москва, 22 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

Объём коммерческих запасов сырой нефти в хранилищах США (за исключением стратегических резервов) за неделю, завершившуюся 17 ноября, сократился на 1.9 млн барр. и составил 457.1 млн барр. Об этом сегодня в очередном отчёте сообщило Управление по энергетическ...

Анонс основных событий и данных макростатистики на четверг, 23 ноября

Москва, 22 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

10:00 мск: ВВП Германии за III квартал, финал;

11:00 мск: Индекс деловой активности в производственном секторе Франции за ноябрь, предварительно;

11:00 мск: Индекс деловой активности в сфере услуг Франции за октябрь, предварительно;

11:00 мск: Изменение числ...

Рубль ждет ощутимое ослабление в декабре

Нефть снова растет. После небольшой коррекции цены на нефть опять выросли, баррель Brent стоит в районе USD 63. Инвесторов напугали данные о падении запасов нефти в США на 6,4 миллиона баррелей, которые росли несколько недель подряд. На рост котировок нефти также оказывает новость о закрытии нефтепровода из Канады в США с мощностью 590 тыс. баррелей в сутки из-за утечки. Это может также сказаться на запасах нефти в США в будущем. В преддверии заседания ОПЕК+ цены на черное золото могут закрепиться на текущем уровне или достичь отметки USD 65 Brent. Аналитики J.P. Morgan отмечают, что нефтяные рынки придут к балансу в следующем году при условии продления соглашения, иначе рынку грозит переизбыток. В краткосрочной перспективе на динамику цен на нефть, по нашему мнению, будет влиять исход встречи ОПЕК+. До недавнего времени Россия занимала твердую позицию
Категории: Аналитика

Университет Мичигана: Индекс потребительского доверия в США за ноябрь пересмотрен в сторону повышения

Москва, 22 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

Согласно совместному отчёту университета Мичигана и агентства Reuters, индекс потребительского доверия в США за ноябрь пересмотрен в сторону повышения до 98.5 с предварительного уровня 97.8.

Аналитики прогнозировали пересмотр показателя до 98.2.

В октябре зн...

Осторожно! Финансовое планирование от Сбербанка!

Многие годы я рассказывал слушателям вебинаров о сервисах автоматического подбора структуры активов инвестиционного портфеля от крупнейших западных инвестиционных компаний на основании анкетирования и тестирования риск-профиля клиентов. Вплоть до самого последнего времени я обычно завершал свой рассказ сожалением о том, что наши финансовые компании не спешат перенимать этот опыт.

Однако, не так давно ситуация начала меняться, и анкеты-опросники стали появляться и на сайтах российских компаний.

Изучив некоторые из них подробнее, хочется сказать: лучше бы они этого не делали.

Похоже, наши компании увидели в анкетах-опросниках то, что им было понятно и близко: вовсе не инструмент помощи своим клиентам в грамотном подборе структуры портфеля и инструментов, а маркетинговый инструмент для продажи клиентам тех продуктов, которые выгодно впаривать компании. Под видом помощи и заботы о клиентах и «высоких технологий».

Я уже писал про странный робо-адвайзер от Финама, который для ответов, характерных для агрессивного стиля инвестирования предлагал мне большую часть средств вложить в облигации, а часть средств зачем-то даже в валюту. У меня есть только одно объяснение: Финаму важно продать клиентам свои собственные продукты. Забота об интересах инвесторов и грамотный инвестиционный совет в распределении активов, которое предлагает робо-адвайзер Финама, не просматривается никак.

На днях я наткнулся на похожий сервис от флагмана индустрии – Сбербанка. К сожалению – та же история.

Давайте посмотрим на этот сервис вместе. Он называется "Финансовое планирование".

Я отвечал на все предложенные анкетой вопросы (кроме вопроса о возрасте, который был указан «как есть» - 45 лет) предельно агрессивно. Имею опыт использования всех упомянутых финансовых инструментов. Предполагаю, что в ближайшие годы мой доход будет расти. Не имею кредитов. Планирую инвестировать почти все свои средства. Хочу получить максимальный доход и готов мириться со значительными рисками. В случае снижения стоимости портфеля из-за падения рынка использую этот момент для активных покупок. Готов мириться с вероятностью большого убытка для получения максимального дохода. Цель инвестирования – максимизация капитала. Валютная составляющая портфеля – ну, пусть будет 50% портфеля, она на отношение к риску и на разбивку активов по классам влиять не должна вообще.

Словом, все мои ответы характеризуют максимально агрессивного и готового к риску инвестора.

(Кстати, одна существенная деталь: важнейший для определения структуры портфеля вопрос про горизонт инвестиций в анкете отсутствует вовсе!)

И что же мне в ответ предлагает Сбербанк?


Картинка перед вами:



Во-первых, все инструменты – ПИФы Сбербанка. Там, где западные финансовые институты рассуждают про распределение по классам активов, Сбербанк сразу берет быка за рога и начинает предлагать свои конкретные фонды, не отходя от кассы. Но этого от Сбербанка, в общем-то, следовало ожидать.

Во-вторых, портфель имеет очень сильный перекос в сторону российских эмитентов.

Но все это - еще полбеды. Настоящая беда – это распределение активов в портфеле по классам. Давайте сложим отдельно доли инструментов, относящихся к акциям и долговым инструментам.

Акции:

  • «Добрыня Никитич»: 8%
  • «Компании малой капитализации»: 4%
  • «Фонд активного управления»: 8%
  • «СБ Америка»: 4%
  • «СБ Европа»: 2%
  • «СБ Развивающиеся рынки»: 2%

Итого акции – 28% (российские – 20%, зарубежные – всего лишь 8%).

Облигации:

  • «Глобальный долговой рынок» - 17%
  • «Еврооблигации» - 23%
  • «Илья Муромец»: 13%
  • «СБ фонд перспективных облигаций» - 13%

Итого облигации – аж 66% (!)

Плюс некий фонд «Сбалансированный», который, согласно описанию, инвестирует в «динамичное распределение активов между классами акций и облигаций преимущественно российских эмитентов» - оставшиеся 6%. По отчету на сайте, в настоящий момент в этом фонде почти 50% в сумме составляют облигации и денежные средства.

Таким образом, что мы имеем? Максимально агрессивному (!) инвестору предлагается свыше 2/3 (!!!) портфеля вложить в облигации.

Что это?

Смею предположить, что это просто продажи, замаскированные под заботу о клиентах. Предложенную структуру портфеля в данном случае никак нельзя назвать хорошим инвестиционным советом (это – очень, очень плохой инвестиционный совет!), поэтому остается предположить, что это просто «маркетинг».

Общий вывод, напрашивающийся после изучение «советников» Сбербанка и Финама – не доверяйте и не связывайтесь с корпоративными «черными ящиками», рекомендующими вам структуру портфеля, в соответствии с принципами, работу которых вы не понимаете. Иначе вам будут впаривать вовсе не то, что нужно вам, а то, что выгодно продавцам.

Для того, чтобы понять, как же должна определяться разумная структура активов инвестиционного портфеля – разберитесь с этим. Иначе вы рискуете стать жертвой агрессивных продаж под видом высоких технологий.

Подробнее – на вебинарах «Инвестиционный портфель»



Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
27 ноября - 1 декабря – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 - 15 декабря – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Пролонгация сделки ОПЕК+ до конца 2018 года приведет нефть к $58

Валютный рынок. В среду рубль уверенно укрепляется по отношению к доллару: поддержку российской валюте оказывают как высокие цены на нефть, так и коррекция отношения участников финансовых рынков к рисковым активам при сохранении высокой корреляции динамики курсов валют России, Бразилии и ЮАР. Наиболее значимыми событиями ближайших двух дней должны стать мероприятия ОПЕК и публикация протокола заседания ЕЦБ, при этом активность на мировых финансовых рынках будет пониженной из-за празднования Дня благодарения в США в четверг и сокращенного графика работы бирж США в пятницу. В подобных условиях рубль, вероятнее всего, стабилизируется около достигнутых относительно высоких уровней (58.5-59 руб./долл.). Нефтяной рынок. В среду нефтяные котировки находятся вблизи $63. Участники нефтяного рынка остаются в выжидательных позициях перед заседанием ОПЕК+ в следующий четверг.
Категории: Аналитика

ГК "Forex Club" : Доллар пока не упадет ниже отметки 57,90

В среду российские индексы сохраняют позитивный настрой. ММВБ добавляет 0,21%. РТС растет на 0,94%. В лидерах роста Полиметалл (3,18%), НорНикель (2,43%) и ТМК (2,28%).

В аутсайдерах оказались РуссНефть (-5,15%), М.Видео (-2,04%) и Полюс (-2,04%).

Российский бенчмарк поддерживает позитивная динамика зарубежных площадок. Не проходит незамеченным и рост цен на нефть. Однако

Категории: Аналитика

Набиуллина рассказала о росте экономики, банках и инфляции "Оливье"

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме, заявила, что российская экономика почти преодолела последствия шока, связанного с падением цен на нефть в 2014-2015 годах.

"Открытие Брокер" : Слабость доллара США благоприятно сказывается на динамике цен драгметаллов

Рынки драгоценных металлов сегодня подрастают под влиянием снижения курса доллара США, фондовый рынок устанавливает новые рекорды. Текущая неделя ожидается малоактивной в связи с празднованием Дня благодарения в США. Инвесторы также ожидают публикацию протокола последнего заседания ФРС США, но, поскольку в декабре вероятность повышения процентной ставки почти равна 100%, на первый план

Категории: Аналитика

Аналитики ожидают сокращения коммерческих запасов нефти в США по итогам прошлой недели, отчёт API указал на снижение запасов

Москва, 22 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

Сегодня в 18:30 мск Управление по энергетической информации (EIA) Минэнерго США опубликует отчёт с данными об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США за неделю, окончившуюся 17 ноября.

Согласно прогнозу аналитиков, опрошенных S&P Global Platts, ко...

Сечин сам не пришел в суд, но прислал письмо

Сечин в третий раз не пришел на допрос по делу бывшего главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева, но на этот раз уведомил суд о причине неявки, сославшись на занятость

ИК "Норд Капитал": Дневной аналитический обзор

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС демонстрируют неравномерное отклонение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Продолжившееся укрепление рубля по отношению к североамериканской валюте позволило долларовому индексу РТС прибавить более половины процента. Вместе с тем, рублевый индекс ММВБ уже полностью растерял весь свой существенный утренний

Категории: Аналитика

Архив

Ноябрь 2017
ПндВтрСрЧтПтСбВс
303112345
6789101112
13141516171819
20212223242526
27282930123