веб-семинар “Опционные преимущества: Торговля волатильностью”, запланированный на 25 сентября 18.00-20.00 переносится на 24 сентября 18.00-20.00

Масштабное мероприятие, на котором, безусловно, стоит побывать, если вы интересуетесь опционной торговлей! Можно даже сказать международного масштаба мероприятие, т.к. к нам едет deen-ua из Украины! :) Я конечно же постараюсь принять участие, и возможно буду выступать. Очень хочется познакомиться с замечательными людьми, которых я знаю только в интернете. Большое спасибо Андрею Крупеничу за организацию этой встречи.

Народная опционная конференция «Lowrisk.ru собирает друзей»

Организатор – интернет-ресурс lowrisk.ru.

При поддержке ОАО «Фондовая биржа РТС», журнала о биржевой торговле «F&O» и агентства Derivative Expert.

Дата проведения: суббота, 25 сентября 2010 года

Место проведения: г. Москва, конференц-зал биржи РТС, ул. Воздвиженка д. 4/7, стр. 1.

Программа конференции:

12:30 – 13:00 Регистрация. Приветственный кофе

13:00 – 13:15 Приветственное слово

Михаил Иванов, Вице – президент, Руководитель управления бизнес – развития рынка FORTS

Андрей Крупенич, частный опционный трейдер, создатель ресурса lowrisk.ru

13:15 – 14:45 Круглый стол «Актуальные торговые идеи на рынке опционов, взгляд частного трейдера»

Темы для обсуждения:

* Подведение итогов сентябрьской серии;
* Начало декабрьской серии – торговые идеи;
* Стратегия успеха на ЛЧИ-2010;
* Ликвидность на FORTS;
* Новые инструменты на FORTS: потребности клиентов;
* Маркет-мейкеры: оценка текущего состояния института маркет-мейкеров, возможное совершенствование системы, Ваша готовность котировать;
* Доверительное управление: путь от частного опционного трейдера к управлению активами клиентов, преимущества и недостатки;
* Аналитика по опционам: есть ли сейчас достойная аналитика, нужна ли она в принципе и какие аналитические сервисы необходимы на сайте lowrisk.ru;
* Учреждение Клуба опционных трейдеров.

14:45 – 15:00 Кофе-брейк

15:00 – 17:00 Круглый стол «Профучастники vs Частные трейдеры»

Темы для обсуждения:

* Наиболее часто используемые профучастниками стратегии в настоящее время;
* Нужна ли в торговле своя кривая волатильности, подходы к ее построению;
* Работа в компании-профучастнике: отличия от торговли на себя, преимущества, недостатки, психология;
* Есть ли чему поучиться профучастникам у частных трейдеров, и наоборот;
* Готовы ли компании нанимать кадры с опытом торговли на собственные средства;
* Работа с опционным деском: как и зачем работать с ними, основные принципы, нюансы;
* Система риск-менеджмента на FORTS: последние изменения и планы;
* Софт на рынке опционов: терминалы, роботы, аналитические программы и сервисы.

17:00 – 18:00 Трансфер к месту проведения фуршета

18:00 Фуршет

В стратегиях от продажи волатильности P/L носит выпуклый характер, в результате чего к тому моменту, когда цена подходит к одной из ног и позиция начинает
требовать защиты, то мы , как правило, уже находимся в каком-то убытке (если позиция не управлялась до этого момента). Защита такой позиции – это, чаще
всего, её нейтрализация (т.е. фиксирование текущего убытка причем на какой-то значимой дельте).
С другой стороны – , впадая в другую крайность, мы можем , начиная с момента открытия позиции,сразу начать защищать её и безжалостно нейтралить дельту,
фиксируя все микро-убытки и убивая потенциально возможную прибыль от временного распада позиции . Т.е. имеем выбор – фиксировать один большой или много
мелких убытков.
Как определить “золотую середину”?

Вопрос, который вы подняли является одним из основных как для продавцов, так и покупателей волатильности. В обоих случаях рехеджирование уменьшает потенциальную прибыль, но отсутствие рехеджирования увеличивает риск и даже может привести позицию в состояние неконтролируемого убытка. Методы поиска золотой середины основаны на том же, что и при работе с базовым активом: прогнозы и бэктестинг исторических данных.

1) Допустим, ваш способ рехеджирования – классическая нейтрализация дельты, и вы докупаете/допродаете базовый актив по мере того, как дельта становится равной определенному значению. Цель проверки на истории – проанализировать, насколько привлекательна разница между прибылью положительного фактора (опционного распада в короткой позиции по волатильности и рехеджирующей прибыли в длинной позиции по волатильности) и убытком отрицательного фактора (рехеджирующего убытка в короткой позиции по волатильности и опционного распада в длинной позиции по волатильности). К сожалению, я не встречал программных продуктов, в которых реализована возможность такого тестирования. Но нет ничего невозможного для реализации этого алгоритма.

2) Допустим, ваш способ рехеджирования – классическая нейтрализация дельты, и вы докупаете/допродаете базовый актив по мере того, как цена базового актива становится равной определенному значению. Ситуация похожа на предыдущую, но равные интервалы рехеджирования дадут возможность увидеть на истории, сколько закрытий (фиксаций рехеджирующей прибыли либо убытка) соответствующего интервала было в предыдущем историческом периоде. В этом вам поможет утилита RVA. К сожалению, нелинейность дельты будет заставлять рехеджироваться разным количеством базового актива, в зависимости от колебаний его цены в различных диапазонах при таком подходе и очень трудно будет сказать заранее, какую прибыль/убыток будет нести закрытие рехеджирующего интервала. Несмотря на это, судя по сообщениям и отзывам, практикующие этот метод трейдеры также ориентируются на данные RVA

3) Рехеджирование равными интервалами и равным количеством базового актива. Тут бэктестинг исторических данных с помощю RVA максимально эффективен. Этот метод конечно же имеет недостатки: он перераспределяет риски позиции не так эффективно как “честная” нейтрализация дельты, но зато лучше прогнозируется и реализуется (вполне возможна ручная торговля этого метода)

Объявлена дата старта конкурса РТС “Лучший частный инвестор – 2010”

Strangles – новая библиотека автотрейдинга QUIKOrdersDOM , предназначенная для автоматизированного открытия (закрытия) опционной позиции “длинный стрэнгл” (long strangle) и “короткий стрэнгл” (short strangle) доступна для скачивания!

Приятного использования и больших профитов! ;)

TaskManager 1.0.0.1. доступен для скачивания.
Исправлены мелкие ошибки, обновления в связи с переходом биржи РТС на 64 битные номера заявок

18,19,25,26 сентября состоится цикл из четырех двухчасовых веб-семинаров “Теория и практика опционной торговли на Российском Фондовом Рынке”

18 сентября 18.00-20.00 “Торговля опционами: ОСНОВЫ”
19 сентября 18.00-20.00 “Основные опционные параметры и стратегии”
24 сентября 18.00-20.00 “Опционные преимущества: Торговля волатильностью”
26 сентября 18.00-20.00 “Торговля опционами: Практические приёмы”

18 сентября 18.00-20.00 “Торговля опционами: ОСНОВЫ”

Многие инвесторы проявляют интерес к опционному рынку, но не знают с чего начать. Кто-то пугается сложности опционных инструментов, кого-то отталкивают рассказы о низкой ликвидности опционного рынка. На самом деле опционный рынок не так страшен, а его ликвидность вполне достаточна для комфортного размещения капитала частного инвестора размером до нескольких миллионов рублей. Торговля с применением опционов даёт множество дополнительных возможностей и торговых стратегий, которые невозможно реализовать на рынке акций или фьючерсов. Опционная торговля позволяет лучше контролировать и понимать риски инвестиций. Этот семинар – хорошая возможность познакомиться с опционами. По окончанию занятия вы будете знать что такое опцион, для чего нужны опционы, их основные свойства и всё необходимое для того, чтобы совершать осознанные сделки с опционами на срочной секции FORTS биржи РТС. Занятие рассчитано на слушателя, знакомого с торговлей фьючерсами или акциями

Программа семинара:
1) Введение
2) Правила опционов, основные понятия (базисный актив, CALL, PUT, страйк, экспирация, стили)
3) История опционов
4) PL профиль, ITM, OTM, ATM
5) Премия за опцион, внутреняя и временная стоимость, о ценообразовании опционов
6) Тикеры на бирже РТС, торгуемые серии, ликвидность, Правила ГО. Открытый интерес. Клиринги и экспирация.
7) Модель БШ. Формула. О волатильности, IV, HV. Улыбка волатильности.

стоимость семинара: 500 рублей

19 сентября 18.00-20.00 “Основные опционные параметры и стратегии”

На этом занятии рассматриваются самые распространенные опционные стратегии и аспекты их применения. После прослушивания вы будете знать для чего, в каких случаях и как применять основные опционные стратегии, будете готовы начать самостоятельную торговлю, используя основные преимущества опционов. Семинар рассчитан на слушателей, уже знакомых с основами опционной торговли (материалом предыдущего семинара)

Программа семинара:
1) Греки (Дельта, Гамма, Тэта, Вега, Ро)
2) Опционные стратегии
2.1. Покупка опционов Call, Put
2.2. Продажа опционов Call, Put
2.3 Синтетическая позиция, арбитраж, диапазонный форвард (бэкспрэд)
2.4 Бокс
2.5 Стрэддл, Стрип, Стрэп. Торговля волатильностью
2.6 Стрэнгл
2.7 Вертикальные спрэды (Бокс через спрэды)
2.8 Пропорциональный спрэд
2.9 Кондор
2.10 Бабочка (Альбатрос)
2.11 Горизонтальный спрэд, диагональные вариации, прочие стратегии

стоимость семинара: 1000 рублей

24 сентября 18.00-20.00 “Опционные преимущества: Торговля волатильностью”

Стратегия “торговля волатильностью” является одним из самых ярких примеров стратегий, которые невозможны без применения опционов. Преимущество стратегии состоит в том, что для успешной торговли нет необходимости предсказывать направление движения рынка, а предметом торговли является волатильность. Эта стратегия очень эффективна. Длинная торговля волатильностью позволяет надежно контролировать риски и получать прибыль от резких движений рынка (в том числе гэпов), вне зависимости от их направления. Семинар рассчитан на подготовленных слушателей, знакомых с опционной торговлей (материал семинаров 1 и 2)

Программа семинара:
1) Волатильность и ее свойства
2) Дельта-нейтральные стратегии
3) Торговля волатильностью

стоимость семинара: 1000 рублей

26 сентября 18.00-20.00 “Торговля опционами: Практические приёмы”

Этот семинар посвящен практическим приёмам торговли опционами на FORTS.Семинар рассчитан на подготовленных слушателей, знакомых с опционной торговлей (материал семинаров 1 и 2)

Программа семинара:
1) Общие особенности опционной торговли на РФР
2) Эффективные варианты торговли
3) Индикаторы и инструменты для опционной торговли
4) Арбитраж
5) Стратегии с применением непокрытых опционов
6) Стратегии с применением вертикальных спрэдов
7) О календарных спрэдах
8) Программное обеспечение

стоимость семинара: 1000 рублей

Можно посетить любой из семинаров отдельно (несколько семинаров выборочно, например пройти первое занятие и определиться, слушать или не слушать остальной курс), либо записаться на весь цикл из 4 занятий сразу по цене 3000 рублей. Записаться на семинар(ы) можно
по телефону 8(9O6)720-4255
по ссылке
по email: ttools(соб)ttools.ru

Straddles – библиотека автотрейдинга QUIKOrdersDOM , предназначенная для автоматизированного открытия (закрытия) опционной позиции “длинный стрэддл” (long straddle) и “короткий стрэддл” (short straddle) доступна для скачивания!

Это новая версия утилиты BuyStraddles. В библиотеку добавлен функционал для автоматизированной продажи стрэддлов. Программа существенно упрощает жизнь при открытии/закрытии позиции для торговли волатильностью.

Приятного использования и больших профитов! ;)

QuikOrdersDOM 2.0.4.5. доступен для скачивания

ВНИМАНИЕ! Версия содержит критическое обновление!
В связи с переходом биржи РТС на 64-битные номера заявок FORTS с 13 августа 2010 г. возможна некорректная работа предыдущих версий QuikOrdersDOM и торговых систем на QUIKOrdersDOM SDK с инструментами FORTS.

Для корректной работы торговых систем на QuikOrdersDOM SDK необходимо перекомпилировать модули с новой версией библиотеки uATLibrary.pas (В папке SRC дистрибутива QuikOrdersDOM)

Внимание! В связи с переходом номеров заявок биржи РТС на 64-битные значения работа QuikOrdersDOM и автоматов на QuikOrdersDOM SDK с инструментами РТС может быть некорректна. Проблема в процессе решения, до окончательного решения проблемы рекомендуется воздержаться от использования QuikOrdersDOM с инструментами РТС. Прошу прощения за доставленные неудобства

В растянутых на несколько страйков стратегиях от продажи (таких, как продажа стренглов или покупка кондоров) рано или поздно наступает момент, когда цена уходит к одной из ног, заставляя задуматься о роллировании этой ноги, и в то же время на противоположной ноге мы получаем ситуацию, когда 70-80% возможной прибыли на этой ноге уже получено и сохранять эту ногу в прежнем виде уже не имеет смысла (так как при дальнейшем движении цены в том же направлении, прирост профита на этой ноге уже не будет в достаточной степени компенсировать убытки на противоположной ноге). Закрыв эту ногу с профитом, мы получаем необходимость создания нового противовеса убыточной ноге – хотелось бы понять какие приёмы сопровождения позиции в этом случае будут оптимальны.

Не рассматривайте ноги позиции отдельно, смотрите на PL-профиль позиции и ее греки целиком, всё будет гораздо понятнее. Пусть вас не смущает то, что один (или несколько) опционов стоят в несколько раз дороже или дешевле первоначальной стоимости. Сделайте сначала анализ рынка, определите, как вы хотите играть около текущей цены базового актива, посмотрите греки и профиль вашей текущей позиции, устраивает ли вас текущая позиция по всем параметрам, или что-то надо поменять.

В голову приходят следующие:
1) создание аналогичной ноги на более близлежащих к цене страйках (в каком размере? да ещё эта нога опять становится источником риска при развороте цены)

Насколько я понимаю, вы выстраиваете нейтральные к рынку стратегии, значит, что для нейтрализации дельты нужно использовать базовый актив, для симметричной гаммы, веги и тэты необходимо позицию выстраивать симметрично относительно текущей цены базового актива. “Ширина” позиции должна соответствовать предположениям о волатильности

2)создание длинной опционной позиции в размере полученного профита и направленной в противовес к убыточной ноге (на каком страйке?- чем дальше “в деньги”,
тем сохраннее будет эта длинная позиция при развороте цены, но тем меньше будет её влияние на противоположную ногу)

На первоначальном этапе, до открытия/модификации позиции нужно определиться, что будем делать: торговать направленно или займем позицию по волатильности. Если второе, то определиться, покупать или продавать волатильность, и если продаем, то причина покупать опционы – только чтобы защитить риски по проданным опционам, в страйках за проданными.

3) просто компенсировать ногу базовым активом (до какой степени? да и поза становится не такой”саморегулируемой” как с опционами и требует постоянного
внимания)

Базовым активом можно регулировать только дельту позиции, да, чем меньше шаг регулировки дельты, тем это требует больше внимания

Если я правильно понял,начинать надо с изучения волатильности и открывать позицию только в случае ожидания её повышения

Не только, здесь все немного сложнее: во-первых, волатильность бывает историческая и подразумеваемая, рост любой из них (или обоих) для длинной позиции по волатильности является благоприятным фактором, направленное движение цены базового актива также благоприятно для длинной позиции

А вот какие опционы следует использовать? Логично вроде с самыми дальними сроками исполнения ?

В опционах с дальними сроками исполнения конечно меньше влияние опционного распада (тэта), но больше риск изменения стоимости опциона в следствии изменения подразумеваемой волатильности (вега)

Удачное ли время для покупки волатильности сейчас, ведь IV опционов около денег в районе 30%,что близко к минимальным значениям ?

Не хочу давать прогнозов, но т.к. сейчас рынок движется в очень узком коридоре идея покупки волатильности сомнительна даже при таком низком значении IV

21 июля 2010 года в здании ФБ РТС по адресу: Москва, ул. Воздвиженка д. 4/7 стр. 1 состоится встреча инвесторов с Владимиром Дмитриевичем Миловидовым и представителями Фондовой биржи РТС по вопросу перспектив развития рынка производных финансовых инструментов.

Встреча будет проходить 21 июля 2010 года в здании ФБ РТС по адресу: Москва, ул. Воздвиженка д. 4/7 стр. 1
Начало в 17:00
Формат встречи – «круглый стол»

На круглом столе планируется обсудить любые интересующие вас вопросы, связанные с функционированием и развитием срочного рынка.

Регистрация на встречу:
Контактное лицо: Валерий Скотников, (495) 705 9031, доб.26060, e-mail: skotnikov@rts.ru

Регистрация на встречу обязательна!

Новый модуль “Диспетчер библиотек автотрейдинга QuikOrdersDOM SDK” доступен для скачивания

Модуль позволяет запускать сколько угодно библиотек автотрейдинга одновременно! Это расширение позволит конфигурировать список запускаемых модулей, настраивать расписание их запусков, контролировать состояние через удобный графический интерфейс. Теперь можно запустить, например, Option Indicators и одновременно Buy Straddles, следить за изменением волатильности и покупать опционы одновременно, или одновременно торговать независимые разные стратегии

О том, как пользоваться диспетчером модулей автотрейдинга, подробно написано в инструкции.

Task Manager — это всего лишь один из шагов вперед в развитии QuikOrdersDOM SDK. Планов очень много. QuikOrdersDOM SDK для разработчиков роботов – реальная возможность сфокусироваться на программировании алгоритмической части своей стратегии и не тратить свои ресурсы на отладку взаимодействия торговой системы с источниками биржевой информации и системами исполнения транзакций.

Кроме того, рассматриваются все пожелания, лучшие из них имеют реальный шанс быть реализованными.